Bitzero: AI 혁명을 뒷받침하는 에너지 회사
현재 상황에서 AI 붐에 대한 모든 예측은 필요할 때 전력을 사용할 수 있다고 가정합니다. 그러나 실제로는 그렇지 않습니다. Bitzero(NASDAQ: AIBZ)는 지난 4년 동안 그렇지 않다는 것을 입증해 왔습니다. 이 회사는 업계의 나머지 부분이 메가와트마다 경쟁하기 전에 노르웨이, 핀란드, 노스다코타에서 기가와트 이상의 저렴한 전력 계약을 체결했습니다.
Bitzero는 이제 운영 위치와 그리드 연결이 확보되어 현금 흐름이 긍정적인 반면, 거대 기술 기업은 필요한 전력을 얻지 못한 채 여전히 수천억 달러를 지출하고 있습니다. 이 회사는 최근 주요 임차인과 최대 26억 달러 규모의 구속력 있는 계약을 발표했습니다.
AI에 막대한 투자를 하기 위한 경쟁
AI에 쏟아부은 자금이 어지러울 만큼 증가함에 따라 Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Oracle 등 5대 AI 및 클라우드 인프라 기업은 2026년에만 6,600억~6,900억 달러를 지출하기로 약속했습니다. 이는 미국을 제외한 모든 국가의 전체 국방예산보다 많은 규모이며, 그 중 약 4분의 3이 AI 인프라에 투입되었습니다.
아마존만 해도 최대 2000억 달러를 지출할 것으로 예상되는데, 이는 너무 공격적인 지출 수준이어서 올해 회사의 잉여현금흐름이 마이너스가 될 수 있습니다. 그러나 이 모든 돈이 AI 구축에 지출되는 동안 많은 사람들이 묻지 않는 질문이 하나 있습니다. 그 힘은 어디서 나올까요?
인프라 문제
AI를 위한 데이터센터 구축이 활발하게 진행되고 있는 반면, 지원 인프라는 따라잡지 못하고 있습니다. 새로운 유틸리티 규모의 발전소는 승인부터 운영까지 5~10년이 걸립니다. 새로운 원자력 프로젝트는 훨씬 더 느리다. 세계 최대의 데이터 센터인 버지니아에서는 현재 운영자가 그리드에 연결하는 데만 7년을 기다려야 합니다.
스리마일 아일랜드 발전소를 재가동하기로 한 마이크로소프트의 계약은 이르면 2027년까지 전기를 공급하지 못할 것이다. Google의 첫 번째 Kairos Power 원자력 발전소도 2030년까지는 가동되지 않을 것으로 예상됩니다. 이 모든 프로젝트는 미국에서 가장 야심찬 에너지 프로젝트 중 하나이며 실제로 자금이 지출되는 기간에는 어느 것도 준비되지 않을 것입니다.
투자자의 경고
이전에 기술 붐에 자금을 지원했던 벤처 자본가들 역시 경고 신호를 보기 시작했습니다. 우버의 A 라운드를 이끌고 닷컴 버블이 터지기 전에 이를 예측한 벤치마크의 파트너 빌 걸리(Bill Gurley)는 최근 현재의 AI 사이클이 '수정'을 향해 가고 있다고 경고했습니다.
| 목표 | 추정값 |
|---|---|
| 5대 기업의 AI 지출(2026년) | 6,600억~6,900억 달러 |
| 아마존 지출 | 2,000억 달러 |
| 버지니아의 그리드 연결 대기 시간 | 7년 |
비트제로의 독특한 전략
대부분의 데이터 센터 개발자는 일반적으로 건물을 먼저 짓고 전기는 나중에 찾습니다. 그러나 Bitzero는 그 모델을 완전히 뒤집었습니다. Mohammed Bakhashwain CEO는 "우리는 먼저 전력 접근성, 전력망 위치, 가격대를 확보한 다음 인프라를 구축하는 데 중점을 둡니다."라고 말했습니다. 이를 통해 프로젝트는 에너지 대기열에 갇히지 않고 앞으로 나아갈 수 있습니다.
이 회사의 주요 시설은 노르웨이 중부에 있으며, 이곳에서는 킬로와트시당 3~4센트의 가격으로 100% 재생 가능한 수력 발전을 사용합니다. 이는 미국 내 대부분의 데이터 센터가 지불하는 가격의 3분의 1에 불과합니다.
획기적인 단계
Bitzero는 제한된 용량 때문에 눈에 띄는 것이 아닙니다. 이 회사는 최근 Microsoft와 Google이 배포하기 위해 경쟁하고 있는 하드웨어인 NVIDIA의 GB300 칩을 실행하기 위해 노르웨이 시설에서 5메가와트 AI 클러스터의 설계가 완료되었음을 확인했습니다.
또한 Bitzero는 2027년에 첫 배치가 예상되는 전체 110MW 노르웨이 시설에 대한 15년 계약을 포함하여 고객과 장기 임대 계약을 체결했습니다. 이는 AI 데이터 센터 공간에서 회사의 위치를 확인할뿐만 아니라 최대 26억 달러 규모의 거래를 가져옵니다.
미래 전망
Bitzero는 현재 긍정적인 재무 상황에 있습니다. 이 회사는 코인당 손익분기점 약 $50,000의 비용으로 비트코인을 채굴하고 있으며, 업계 평균은 $75,000에서 $82,000 사이입니다. 이로 인해 45%의 비용 이점이 발생하며, 저렴한 수력 발전과 효율적인 작업 팀을 사용하여 이러한 이점을 얻는 것은 우연이 아닙니다.
다른 많은 공공 채굴 회사들이 생존을 위해 AI 서비스 제공에 눈을 돌리고 있기 때문에 Bitzero는 올해 더 이상 AI 계약을 체결해야 한다는 압박을 받지 않습니다. 비트코인 수익으로 인해 회사는 이 대규모 AI 빌딩 환경에서 강력한 위치를 차지하게 되었습니다.
끝내다
10억 달러 규모의 문제는 AI의 필요성이 실제로 존재하는지 여부가 아니라 AI를 지원하는 데 필요한 전력이 적시에 나타날 수 있는지 여부입니다. 예측에 따르면 이런 일이 일어나지 않을 것이며 주요 기술 기업이 투자한 일련의 원자력 프로젝트가 에너지를 제공하려면 아직 수년이 남았습니다.
Bitzero는 현재 기가와트 규모의 전력, 그리드 연결성을 갖춘 독특한 위치에 있으며 이미 AI 하드웨어를 생산하고 있습니다. 최근 노르웨이에서의 합의를 통해 회사는 내년에 완전한 구현에 가까워지고 있습니다.