美伊协议推动油价跌破80美元，中国炼油产量大幅下降

美国与伊朗关于重新开放霍尔木兹海峡和解除海上封锁的协议已推动油价跌至每桶80美元以下，尽管如果黎巴嫩紧张局势升级，风险依然存在。与此同时，中国炼油产量大幅下降，这是美伊冲突后需求显著破坏的最显著案例之一。

美伊协议对石油市场的影响

美国与伊朗关于立即重新开放霍尔木兹海峡和解除美国对伊朗海上封锁的协议由特朗普总统、万斯副总统和伊朗议长加利巴夫签署，导致布伦特原油期货价格下跌至80美元/桶以下，为四个月来的最低水平。

然而，如果以色列再次袭击黎巴嫩，市场仍可能逆转。否则，石油市场最终可能会远离冲突，让"石油自由流动"。

在法国举行的七国集团(G7)会议上，特朗普总统宣布美国不会作为临时和平协议的一部分投资伊朗，但他表示在和平协议完成后，伊朗可能会有"巨大机会"。

中国炼油产量大幅下降

中国国家统计局数据显示，中国炼油产量较去年同期大幅下降9.1%，至每日1270万桶。这是美伊冲突后需求显著破坏的最显著案例之一。

中国炼油产量降至2022年4月以来的最低水平，原因是炼油利润率为负且出口禁令仍在继续，尽管北京上周通过推出新的产品出口吸引下游行业。

中国6月原油进口显示，5月创多年低点的进口量可能还未触底，流入中国港口的原油量较上月再减少60万桶/日，降至600万桶/日。

尽管速度相对缓慢，中国最终开始减少其巨大的13亿桶原油库存，Kpler的数据显示，当前库存比两个月前低约2000万桶。

与此同时，中国零售额自新冠疫情以来首次下降，同比下降0.6%，表明中国消费者的能源价格敏感度。

市场动态：石油和能源公司新闻

美国发展

美国液化天然气公司Venture Global(NYSE:VG)已向美国联邦能源委员会提交申请，计划在路易斯安那州产能为2800万吨/年的Calcasieu Pass 2工厂扩建1170万吨/年。

美国石油巨头雪佛龙(NYSE:CVX)已与Helleniq Energy达成协议，收购希腊伯罗奔尼撒半岛外海区块10中70%的碳氢化合物股份。

美国战略石油储备中的石油库存已降至1983年以来最低水平，截至6月12日为3.402亿桶，这给白宫带来困难，因为需要在2028-2031财年再出售8800万桶。

欧洲发展

挪威国家石油公司Naftogaz承诺利用美伊冲突带来的异常利润加倍回购股票，将其从2月份预计的15亿美元上调至2026年30亿美元的目标。

土耳其警告不想延长基尔库克-杰伊汉管道的运营，该管道运输库尔德石油至地中海，因为其条款已被提交仲裁，合同将于7月27日到期。

中东和非洲发展

利比亚国家石油公司已与西班牙雷普索尔(NYSE:REP)和意大利埃尼(NYSE:ENI)达成三个上游协议，促进区块07的海上勘探以及陆地区块01和07的勘探。

阿联酋国家石油公司ADNOC在6月份向亚洲炼油商和交易商出售了至少3000万桶现货原油，在波斯湾油轮重新被困导致区域石油溢出的情况下增加了中东供应。

亚太地区发展

匈牙利国家石油公司MOL(NYSE:MOL)表示已同意收购塞尔维亚国家石油公司NIS，并从美国外国资产控制办公室(OFAC)获得15天延期以完成与俄罗斯Gazprom Neft的交易。

澳大利亚最大石油公司伍德赛德(ASX:WDS)表示，在有关其可能成为德克萨斯州大型石油公司埃克森美孚(NYSE:XOM)潜在收购目标的谣言开始流传后，他们不知道任何相关提议。

日本政府正在评估澳大利亚Ichthys液化天然气工厂工人正在进行的罢工可能造成的物理影响，该罢工可能导致出口瘫痪，此前法院拒绝了Inpex阻止工人罢工的提议，罢工已延长至7月6日。

其他石油和能源相关新闻

煤炭和能源

中国煤炭产量同比下降1.7%，至3.9722亿吨，原因是5月22日柳树岭煤矿事故造成82名矿工死亡后，对煤矿安全的广泛打击。

卡塔尔能源公司表示准备重新启动拉斯拉凡液化天然气工厂的生产，并表示如果受损的伊朗无人机攻击未损坏的14艘油轮中的12艘，下个月可能达到满产能。

航空和燃料

英国即将接收自1月份以来的第一艘印度航空燃料油轮，根据政府5月份的临时决定解除对俄罗斯原油生产的燃料禁运，Solo号油轮正从信实公司Jamnagar炼油厂装载50万桶煤油。

印度政府已提高中间产品的出口税，尽管希望重新开放霍尔木兹海峡，将柴油出口税提高到每桶24美元，航空煤油提高到每桶21美元，因为国内运输燃料需求持续增长。

天然气和金属

德克萨斯州瓦哈天然气中心的价格自2026年2月初以来首次转为正值，随着制冷需求增加和春季管道维护结束，价格升至0.42美元/百万英热单位。

铝在美伊初步协议消息后降至两个月低点，LME三个月基准合约下跌5%至每吨3350美元，因为巴林和阿联酋的铝可能重新找到通往全球市场的途径。

市场预测

全球银行立即对美伊和平协议前景做出反应，高盛现在预计2026年第四季度布伦特原油平均价格为80美元/桶，比此前预测下降10美元/桶，摩根士丹利也反映了这一预测。

出口和生产

俄罗斯四周平均海运原油出口增至383万桶/日，为今年最高速度，因为乌克兰在6月份袭击了6家炼油厂，促使更多原油运往该国的原油出口港。

俄罗斯四周平均海运原油出口激增至383万桶/日，为今年最高速度，因为乌克兰在6月份袭击了6家炼油厂，促使更多原油运往该国的原油出口港。

炼油厂遇到困难已使俄罗斯出口保持创纪录水平，俄罗斯四周平均海运原油出口激增至383万桶/日，为今年最高速度。

结论

美国与伊朗关于重新开放霍尔木兹海峡和解除海上封锁的协议对全球能源市场产生了重大影响。油价跌破80美元/桶以及中国炼油产量大幅下降正在重塑全球能源格局。

然而，市场仍面临诸多风险，包括黎巴嫩紧张局势升级、能源安全问题以及消费需求的不确定性。全球能源公司正在继续调整战略以适应这一新环境。

从美国的液化天然气项目到非洲和亚洲的勘探协议，新能源项目的发展表明全球能源市场正在进行深刻的重组，可能会在未来多年内塑造能源行业的未来。