42 Billionen Dollar aus Öl: Die verpasste technologische Chance

Ein technologischer Umwälzungsprozess findet derzeit still und leise in der globalen Ölindustrie statt. Bei den aktuellen Ölpreisen sind über 42 Billionen Dollar an Rohöl in bestehenden Ölfeldern weltweit gefangen und warten auf den Einsatz fortschrittlicher Fördertechnologien, die das Unermögliche möglich machen könnten. Dies könnte einen zweiten Ölboom auslösen, ohne dass neue Bohrungen erforderlich wären.

Laut Schätzungen von Wood Mackenzie könnten fortschrittliche Fördertechnologien weltweit zusätzlich 470 Milliarden Barrel Öl erschließen und Enhanced Oil Recovery (EOR) von einer spezialisierten Nischenbranche zu einer der wichtigsten Wachstumschancen der Ölindustrie machen. Die Milliarden, die derzeit für EOR ausgegeben werden, gelten als die "neue Exploration" und das "wirkliche letzte Grenzgebiet" der Branche.

Die Verschiebung von Exploration zur Optimierung der Förderung

Regierungen, große Ölkonzerne und unabhängige Produzenten investieren Milliarden von Dollar, um Öl zu fördern, das vor Jahrzehnten entdeckt, aber nie vollständig ausgebeutet wurde. North Dakota hat kürzlich ein Projekt im Wert von 157 Millionen Dollar gestartet, um zusätzliches Rohöl aus dem Bakken-Feld zu fördern, wo die Behörden schätzen, dass etwa 85 % der Ressourcen immer noch im Gestein gefangen sind.

In Trinidad zielt Greenflame Resources auf mehr als 80 Millionen Barrel Öl, die unter der Erde liegen. Das Parrylands Block E der Firma enthält etwa 81 Millionen Barrel ursprüngliches Öl, aber bisher wurde weniger als 1 % gefördert. Mit 110 Bohrlöchern und installierter Infrastruktur sowie vorhandenen Pipeline-Systemen stellt das Parrylands ein reales Beispiel für den wachsenden Trend in der globalen Ölindustrie dar, der an Fahrt gewinnt.

Produktionsdefizite und zukünftige Herausforderungen

Die Dringlichkeit von EOR ist offensichtlich. Laut Wood Mackenzie stehen die 30 größten Öl- und Gasunternehmen der Welt vor einem kombinierten Produktionsdefizit von 22 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag bis 2040, wenn sie ihren aktuellen globalen Marktanteil beibehalten wollen. Die Überbrückung dieser Lücke würde Öl erfordern, das fast zwei neue Permian-Becken oder 14 Guyana-große Entdeckungen entspricht.

Allerdings werden viele traditionelle Wachstumstreiber der Branche schwieriger skalierbar. Die US-Schieferschöpfung reift, die attraktivsten Übernahmeziele wurden bereits absorbiert, und der Zugriff auf einige der größten Kohlenwasserstoffressourcen der Welt bleibt eingeschränkt. Diese Realität zwingt zur Neubewertung, wo die zukünftigen Barrel Öl herkommen werden.

In den letzten zehn Jahren hat die Branche durch Kombination aus Exploration, Übernahmen, Projektentwicklung und verbesserten Fördertechnologien 19 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag hinzugefügt. Selbst eine Wiederholung dieser Erfolge würde laut Wood Mackenzie bis 2040 ein Produktionsdefizit hinterlassen. Daher verlagert sich der Fokus derzeit von der Suche nach neuem Öl auf die Förderung von mehr Öl, das bereits gefunden wurde.

Die Bedeutung von Trinidad in der EOR-Revolution

Trinidad könnte eine der am meisten übersehenen Chancen in der globalen EOR-Geschichte sein. Bevor Guyana als einer der heißesten Explorationziele der Welt hervortrat, war Trinidad bereits einer der ältesten Ölförderer der westlichen Hemisphäre, mit der kommerziellen Förderung, die vor über einem Jahrhundert begann. Jahrzehnte der Bohrung haben dieses Land mit einer großen Anzahl von Ölfeldern zurückgelassen, die mit Technologien entwickelt wurden, die anfängliche Fördermengen priorisierten, anstatt die maximale Endausbeute zu erzielen.

Insel liegt im selben Ölsystem, das sich über Nord-Südamerika erstreckt und einige der ertragreichsten Kohlenwasserstoffgebiete der Welt umfasst. In den letzten Jahren hat das Nachbarland Guyana die globale Aufmerksamkeit auf sich gezogen durch eine Reihe gewaltiger Offshore-Entdeckungen, während große Energieunternehmen weiterhin stark in Trinidads Offshore und angrenzenden Gebiete investieren.

Zudem gibt es hier weitere geologische Faktoren. Die meiste notwendige Infrastruktur zur Unterstützung der Wiederbelebung besteht bereits. Pipelines, Raffinerien, Exportterminals, Öldienstleister und erfahrene Arbeitskräfte sind alle Teil eines seit Generationen kontinuierlich tätigen Öl- und Gassektors. Das bedeutet, dass Kapital in die Erhöhung der Förderquote fließen kann, anstatt für Jahre der Exploration, Infrastrukturaufbau und Genehmigungen.

Chancen für die US-Öldienstleistungsgiganten

Die zunehmende Konzentration auf Enhanced Oil Recovery schafft auch große Chancen für die US-Öldienstleistungsgiganten. Baker Hughes (NASDAQ:BKR), Halliburton (NYSE:HAL) und TechnipFMC (NASDAQ:FTI) haben seit Jahren fortschrittliche Technologien zur Ressourcenverwaltung, Produktionsoptimierung und EOR-Technologien entwickelt, die immer wichtiger werden, wenn Produzenten versuchen, mehr Barrel Öl aus reifen Feldern zu fördern.

Wenn sich EOR-Projekte weltweit ausdehnen, wird die Nachfrage nach Polymerpumpsystemen, digitalen Überwachungslösungen, künstlicher Auftriebstechnik, Resourcemodellen und Dienstleistungen zur Brunnenintervention voraussichtlich steigen und positioniert diese Unternehmen als die größten Nutzenden der Verschiebung der Branche von der Exploration zur Maximierung der Förderleistung aus bestehenden Ressourcen.

Greenflames Strategie zur Freigabe von Ölressourcen

Die Förderung von Öl, das seit Jahrzehnten unter der Erde liegt, erfordert mehr als nur das Neustarten alter Bohrlöcher. Greenflames Wiederbelebungsstrategie kombiniert mehrere Technologien, die bereits erfolgreich in anderen Schwerölfeldern eingesetzt wurden, aber in Trinidad begrenzt Anwendung fanden.

Das Unternehmensplan beginnt mit Cold Heavy Oil Production with Sand (CHOPS), einer Methode, die weitgehend in der kanadischen Schwerölindustrie verwendet wird. Im Gegensatz zu herkömmlichen Operationen, die verhindern wollen, dass Sand in das Bohrloch gelangt, erlaubt CHOPS die kontrollierte Produktion von Sand, was hochpermeable Kanäle im Reservoir schafft und den Ölabfluss zu den Produktionsbohrlöchern verbessert.

Die zweite Phase beinhaltet Polymerinjektion, eine der am weitesten verbreiteten EOR-Technologien der Welt. Polymermoleküle werden dem injizierten Wasser zugesetzt, um seine Viskosität zu erhöhen und es zu ermöglichen, effizienter durch das Reservoir zu strömen. Anstatt um Öltaschen herumzufließen, quetscht die dickflüssigere Flüssigkeit einen größeren Teil des Reservoirs ab und verbessert den Kontakt mit eingeschlossenen Kohlenwasserstoffen.

Bei Greenflames Trinidad-Asset war die historische Produktion bemerkenswert begrenzt, wodurch das Reservoir weitgehend unerschlossen blieb. Die Bohrlöcher sind dicht über das Feld verteilt, was starke Kommunikation zwischen Produktionsbereichen schafft, während der Reservoirdruck aufgrund der geringen historischen Förderintensität relativ intakt bleibt. Diese Faktoren könnten es erlauben, dass Wiederbelebungs-Technologien stärkere Ergebnisse erzielen als in einem stark erschöpften Feld erwartet werden könnte.

81 Millionen Barrel Öl warten auf Erschließung

Laut der Betriebsaktualisierung des Unternehmens vom 27. Mai enthält das Parrylands Block E von Greenflame etwa 81 Millionen Barrel ursprüngliches Öl, aber in der Geschichte wurden bisher nur 500.000 Barrel gefördert. Über 99 % der Ressource liegen immer noch unter der Erde. Das Feld hatte bereits 110 Bohrlöcher und installierte Infrastruktur, direkte Pipeline-Anbindung und eine Kauf- und Verkaufsvereinbarung, die 100 % der Produktion abdeckt.

Greenflame glaubt, dass die Kombination aus bestehender Infrastruktur und geringer historischer Förderintensität eine seltene Gelegenheit zu einem günstigen Zeitpunkt auf dem Energiemarket darstellt. Unabhängige Reserveschätzungen, auf die das Unternehmen sich bezieht, weisen einen Nettogegenwartswert von 268 Millionen Dollar für nachgewiesene Reserven aus, steigend auf 510 Millionen Dollar für nachgewiesene plus mögliche Reserven und 681 Millionen Dollar auf der Basis nachgewiesener, möglicher und möglicher Reserven.

Zusätzlich zu diesen Reserven weist das Management auf zusätzliche zahlende Bereiche hin, die potenziell etwa 200 Millionen Barrel durch tiefere Bohrung und Perforation repräsentieren könnten. Das Wiederbelebungsprogramm des Unternehmens schreitet schnell voran. Reservoiremodelle, Feldversuche und drei Testbohrlöcher wurden abgeschlossen, wobei Greenflame die Umsetzung von Cold Heavy Oil Production with Sand (CHOPS) als erste Phase der Wiederbelebung vorbereitet. Polymerinjektion mit Wärmeunterstützung (Polymer flooding mit Dampf) soll folgen, mit dem Ziel einer verbesserten Auswaschleistung und höherer langfristiger Förderquote über das gesamte Feld.

Laut dem Unternehmen ist die Strategie darauf ausgelegt, die Produktion aus bestehenden Bohrlöchern zu steigern, während die Lebensdauer des Reservoirs für viele Jahre verlängert wird. Die Attraktivität von Projekten wie Parrylands liegt nicht nur darin, dass sie in den breiteren Branchentrend von Enhanced Oil Recovery passen. Sie stehen an einem entscheidenden Wendepunkt auf dem Energiemarkt. Mit 80 Millionen Barrel Öl und über 100 Bohrlöchern bei vorhandener Infrastruktur scheint Greenflame in der Lage zu sein, EOR als einen der wichtigsten Wachstumstreiber der Ölindustrie zu nutzen.

Mit Wood Mackenzens Schätzung, dass die zukünftige Ersatzförderung Öl erfordern könnte, das fast zwei neue Permian-Becken oder 14 Guyana-große Entdeckungen entspricht, wird EOR zur Ölchance des Jahrhunderts. Und Parrylands beginnt mit einem ungewöhnlich niedrigen Ausgangspunkt und besitzt viele Assets, die normalerweise das meiste Kapital erfordern.