Rekordgewinne der Ölkonzerne im zweiten Quartal 2024

Die großen internationalen Ölkonzerne, oft als "Big Oil" bezeichnet, stehen vor der Verkündung von Rekordgewinnen im zweiten Quartal des Jahres. Dieser profitable Trend ist direkt mit dem Anstieg der Rohölpreise auf den höchsten Stand seit vier Jahren verbunden, der durch die Schließung der Hormuzstraße ausgelöst wurde. Laut Schätzungen von Analysten könnten sowohl ExxonMobil als auch Chevron einen Gewinn erzielen, der das Dreifache des Gewinns des ersten Quartals beträgt und damit einen der profitabelsten Quartalsabschlüsse seit 2022 markiert.

Historische Marktstörungen im Ölsektor

Das zweite Quartal erlebte die schlimmsten Störungen der Ölversorgung in der Geschichte des Ölmarktes, was dazu führte, dass der Ölfluss aus dem Nahen Orient lahmgelegt wurde. Diese Situation löste einen explosionsartigen Anstieg der Ölpreise und eine erhöhte Volatilität aus, während gleichzeitig die Ölbestände weltweit, einschließlich in den Vereinigten Staaten, auf ein Minimum sanken.

Die Ölpreise stiegen rasant an, als die Spannungen im Nahen Osten eskalierten, insbesondere nach Ereignissen im Zusammenhang mit der Hormuzstraße - dieser lebenswichtige Seeweg ist die wichtigste Transportroute für Öl weltweit.

Rekordgewinne von ExxonMobil und Chevron

Laut Schätzungen von Analysten, die von LSEG zusammengefasst und von Reuters zitiert werden, wird ExxonMobil voraussichtlich einen angepassten Nettogewinn von 15,9 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal verzeichnen, während Chevron fast 10 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Diese Zahlen liegen um das Dreifache höher als die Gewinne beider Ölriesen im ersten Quartal.

Höchste Gewinne seit 2022

Die Gewinne aller großen Ölkonzerne im Zeitraum April-Juni werden voraussichtlich die höchsten seit 2022 sein - dem Zeitpunkt, an dem die Ölpreise zuletzt 100 US-Dollar pro Fass überschritten, nachdem Russland die Ukraine überfallen hatte. Ähnlich wie 2022 stehen die großen Ölkonzerne nun in der Kritik, von Konflikten und hohen Benzinpreisen zu profitieren.

Unterschied zum Vorjahr: Präsident Trump greift ein

Der wesentliche Unterschied zu früheren Situationen ist, dass die Vorwürfe und Aufrufe zu Ermittlungen wegen hoher Benzinpreise von Präsident Donald Trump selbst kommen - einer Person, die als Unterstützer der Ölindustrie gilt. Er forderte, dass die Benzinpreise in den USA "sofort" auf 2,25-2,50 US-Dollar pro Gallon sinken sollten, nachdem der von ihm initiierte Konflikt mit Iran die internationalen Rohölpreise in die Höhe getrieben hatte.

Die großen Ölkonzerne erklären, dass Zeit benötigt wird, bis die Benzinpreise in den USA sinken, aufgrund der Verzögerung zwischen Rohöl- und Produktpreisen sowie aufgrund der niedrigen Lagerbestände weltweit, einschließlich in den Vereinigten Staaten.

Benzinpreise in den USA: Rückgang, aber weiterhin hoch

Patrick De Haan, Leiter der Ölmarktanalyse bei GasBuddy, teilte mit, dass der durchschnittliche nationale Benzinpreis in den USA am 4. Juli bei 3,755 US-Dollar pro Gallon lag, was 0,81 US-Dollar unter dem Höchststand im Mai war, aber immer noch 0,65 US-Dollar über dem Preis im Vorjahreszeitraum lag.

Die Benzinpreise sind vom Vierjahreshoch von 4,50 US-Dollar pro Gallon Anfang Mai gesunken und werden voraussichtlich weiter sinken, da die Verkehrssituation in der Hormuzstraße sich normalisiert.

Trump-Administration greift Big Oil scharf an

Der Rückgang der Benzinpreise ist aus Sicht von Präsident Trump und seiner Regierung nicht schnell genug, insbesondere da sie im November einem wichtigen Test ihrer Politik bei den Zwischenwahlen gegenüberstehen.

Anfang Juni begann Präsident Trump einen scharfen Angriff auf Big Oil wegen der Preiserhöhungen und forderte, dass die Preise "sofort" auf etwa 2,50 US-Dollar pro Gallon sinken. Ende Juni ordnete Trump das Justizministerium an, Ermittlungen wegen illegaler Preiserhöhungen an Tankstellen einzuleiten, und das Justizministerium hat die Landesbehörden aufgefordert, sich an den Ermittlungen zu beteiligen.

Ölindustrie erklärt sich und bereitet sich auf Vorwürfe vor

Gleichzeitig bemüht sich die Ölindustrie, der Öffentlichkeit und den Politikern zu erklären, warum die Benzinpreise langsamer sinken als die Rohölpreise, und bereitet sich auf weitere Vorwürfe von der Regierung vor.

"Raffinerien legen nicht den Endpreis für Benzin fest, und Rohöl ist nur eine von vielen - wenn auch der größte - Faktor, der die Gesamtkosten für Kraftstoff bestimmt," erklärte die American Fuel & Petrochemical Manufacturers im Juni und deutete an, dass der Präsident die Renewable Fuel Standard ändern könnte und damit die Versorgung des US-Marktes mit Kraftstoff teurer machen könnte.

"Es gibt eine Verzögerung zwischen Ölpreisen und sinkenden Benzinpreisen, wenn dies an den Tankstellen ankommt, aber wir erwarten, dass die Preise sinken, wenn sich die Situation normalisiert," sagte die Finanzchefin von Chevron, Eimear Bonner, gegenüber CNBC Ende Juni.

"Ein 'Bösewicht' zu sein, ist nicht besonders angenehm," sagte ein Manager eines Ölunternehmens gegenüber Reuters. "Aber wir müssen die Politiker darüber aufklären, dass dies ein zyklisches Geschäft ist und niemand interessiert ist, wenn sich der Markt dreht und wir alle Risiken tragen."

Fazit: Der zyklische Profitzyklus von Big Oil

Im aktuellen Zyklus werden die großen Ölkonzerne voraussichtlich im zweiten Quartalen einen Gewinnsprung verzeichnen, wie sie es immer tun, wenn die Ölpreise explosionsartig ansteigen. Dies ist nicht das erste Mal, und es wird auch nicht das letzte Mal sein, dass Ölkonzerne beschuldigt werden, Verbraucher an Tankstellen zu täuschen, während übermäßige Gewinne erzielt werden.

Obwohl die Gewinne im zweiten Quartal möglicherweise rekordbrechend sind, helfen sie der Industrie nicht im Konflikt mit der US-Regierung über weiterhin hohe Benzinpreise. Doch in dieser zyklischen Branche generieren die Unternehmen gewaltige Gewinne, wann immer die Preise steigen und die Volatilität extrem wird.