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L'Inde vient de prendre une décision qui a choqué les marchés financiers asiatiques en augmentant à 15 % les taxes à l'importation sur l'or et l'argent pour protéger la roupie, qui est sous pression pour se déprécier fortement par rapport au dollar.
Ce n’est pas seulement une histoire d’or.
Derrière cette décision se trouvent :
* pression sur le taux de change
* Énorme déficit commercial de l'or
* L'USD sort
* risque d'instabilité financière
Dans le contexte :
* La FED maintient toujours des taux d'intérêt élevés
* Le pétrole Brent fluctue fortement
* Le prix en USD augmente à l'échelle mondiale
* Les tensions géopolitiques ne se sont pas apaisées
L’Inde a été contrainte d’agir avec fermeté.
Pourquoi l’Inde a-t-elle si peur d’importer de l’or ?
L'Inde c'est :
* le plus grand consommateur d'or au monde
* est souvent en concurrence directe avec la Chine pour la demande d'or physique
Les Indiens ont des traditions :
* accumuler de l'or
* acheter de l'or de mariage
* garder l'or comme actif sûr
Quand le prix de l’or augmente fortement :
* les gens achètent plus
* L'USD circule à l'étranger pour importer de l'or
* La roupie est sous pression à la baisse
Cela cause un casse-tête à la Banque centrale de l’Inde
Impact direct sur la roupie
Facteurs influents
Les importations d’or ont augmenté et les dollars ont disparu
Le déficit commercial augmente et la roupie s'affaiblit
Les prix élevés du pétrole exercent une double pression sur les devises étrangères
La FED maintient des taux d’intérêt élevés. Les investisseurs retirent leur capital
L'Inde essaie :
* Réduire le besoin d'importer de l'or
* garder l'USD dans le pays
* protection du taux de change
C'est la stratégie utilisée par de nombreuses plateformesles économies émergentes ont postulé.
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La guerre des devises s’intensifie
Pas seulement l'Inde.
De nombreux pays asiatiques sont :
* protection de la monnaie locale
* L'anti-USD se renforce
* contrôler les importations de luxe
Tandis que :
* Le Japon a dû intervenir dans le yen
* La Chine contrôle les flux de capitaux
* La Turquie a fortement augmenté ses taux d'intérêt
L'Inde choisit :
frapper l'or directement.
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La chose la plus remarquable
L’Inde a augmenté les impôts jusqu’à 15 %, ce qui représente un niveau très élevé pour le marché mondial de l’or.
Cela peut :
* provoque une augmentation de la contrebande d'or
* Pousser les prix nationaux de l'or plus haut que les prix internationaux
* réduire la consommation d'or à court terme
* provoque des fluctuations sur le marché des bijoux
Spécial :
Les entreprises d’or et d’argent de Mumbai et de New Delhi pourraient être soumises à de fortes pressions.
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Comparaison rapide avec la Chine
Critères Inde Chine
Quotas de taxes à l’importation sur le contrôle de l’or
Objectifs Protéger la roupie Contrôler les flux de capitaux
Impact Hausse du prix de l’or sur le marché intérieur La liquidité est contrôlée
Risques de contrebande d’or Marché noir des changes
La Chine contrôle par :
* quota
* banque publique
* flux de capitaux
Alors que l’Inde impose directement
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Les prix mondiaux de l’or seront affectés
Si la demande d’or indienne diminue :
* Les prix de l'or physique pourraient baisser à court terme
Mais si :
* L'USD s'affaiblit
* les combats se sont intensifiés
* La FED réduit ses taux d'intérêt
L’or peut encore augmenter fortement.
Voici pourquoi :
Les fonds d’investissement n’ont pas encore abandonné les métaux précieux.
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Une plus grande image derrière
Le monde entre dans une phase :
* concurrence monétaire
* dédollarisation
* ditprotéger les réserves de change
* Contrôle stratégique des importations
L’or est désormais plus qu’une simple valeur refuge.
C'est devenu :
instrument géopolitique financier.
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Un signal qui mérite réflexion
Lorsqu’une grande économie comme l’Inde :
* augmenter fortement la taxe sur l'or
*Donner la priorité à la protection de la monnaie locale
* Limiter les sorties d'USD
Le marché comprend que :
Les pressions financières mondiales ne sont pas encore terminées.
Et la bataille entre :
*USD
*or
* taux d'intérêt
* Monnaies asiatiques
Cela peut durer encore de nombreuses années
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