리튬 가격 5개월 만에 최저점, 공급 과잉 우려로 시장 동요
전기차 배터리 핵심 원료인 리튬 가격이 최근 5개월 만에 최저 수준으로 급락하며 시장에 큰 파장을 일으키고 있습니다. 이는 전 세계 주요 광산 생산이 복구되면서 공급 과잉에 대한 우려가 커지고 있기 때문입니다. 광저우 선물 거래소(GFEX)에서 거래되는 주요 탄산리튬 계약가는 지난주 수요일 136,800위안(약 2만 2,100달러)으로, 지난 5월 중순 기록했던 연고점 대비 30% 가까이 하락했습니다.
공급망 복구, 리튬 시장에 압박 가중
이번 리튬 가격 급락의 가장 큰 원인은 전 세계 주요 광산 생산 능력의 복구 및 확충입니다. 특히 중국과 호주에서 광산 생산이 본격적으로 재개되면서 공급량이 급증하고 있습니다. 중국 최대 전기차 배터리 기업인 CATL(Contemporary Amperex Technology Co.)이 지난달 장샤워(Jianxiawo) 주요 리튬 광산의 안전 생산 허가를 획득하면서 생산을 재개한 것이 결정적 계기가 되었습니다.
장샤워 광산, 전 세계 공급의 3% 차지
| 정보 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 가동 중단 기간 | 2025년 8월 |
| 연간 생산 능력 | 10만~15만 톤 LCE |
| 추정 총 매장량 | 9억 6천만 톤 페그마타이트 광석 |
| 전 세계 공급 비중 | 3% |
장샤워 광산은 2025년 8월, 이창(宜春) 지역의 리튬 채광 중심지에서 환경 규제, 폐기물 관리 및 광산 안전에 대한 단속 강화로 허가 만료 후 가동이 중단되었습니다. 이번 허가 획득은 거의 1년 만에 생산을 재개하는 데 마지막 규제 장벽을 넘는 것으로, 전 세계 리튬 공급의 3%를 다시 시장에 공급하게 됩니다.
호주 광산 생산 본격 재개
호주의 리튬 생산업체들도 리튬 가격이 올해 초 반등하면서 생산 복구에 나섰습니다. 지난 5월, Mineral Resources(MinRes)는 소유한 발드힐(Bald Hill) 광산의 가동을 재개했으며, 지난해 11월에 내렸던 가동 중단 결정을 철회했습니다. 이 광산은 연간 약 16만 5천 톤의 스포듐 결정체 생산이 가능합니다.
또한 MinRes는 알베마르(Albemarle Corp.)와 공동 소유하는 보드기나(Wodgina) 광산도 복구했습니다. 보드기나 광산은 연간 75만~82만 8천 톤의 스포듐 결정체 생산 능력을 갖추고 있어 세계 최대의 경질 리튬 광산 중 하나입니다.
핀니스 광산, 재개를 위한 2,900만 달러 투자
같은 달에 코어 리튬(Core Lithium)은 호주 북부 준주의 핀니스 리튬 운영(Finniss Lithium Operation)에서 2년 만에 생산을 재개했습니다. 리튬 가격 하락으로 인해 생산이 중단된 이 광산은 2,900만 달러 규모의 재정 지원 패키지를 조성하여 건설과 생산 가속화를 지원받았습니다. 이 패키지에는 글렌코어 호주, 인프라비아 캐피탈, 네바리 홀딩스로부터의 1,200만 달러 규모의 주금 조달, 부채 시설 및 전환 채권 포함됩니다.
리튬 시장 공급 전망: 지속적인 성장 예상
| 연도 | 예상 생산량(백만 톤) | 증가율(%) |
|---|---|---|
| 2026 | 2.16 | 26 |
| 2027 | 2.74 | 27 |
| 2028 | 3.34 | 22 |
| 2029 | 4.02 | 20 |
리튬 시장은 향후 몇 년간 공급 과잉이 지속될 것으로 전망됩니다. 전 세계 리튬 생산량은 2026년까지 연평균 26% 증가하여 216만 톤에 달할 것으로 예상되며, 2027년에는 27% 증가하여 274만 톤에 이를 것으로 보입니다. 공급은 2028년까지 계속 확대되어 334만 톤, 2029년에는 402만 톤에 달할 것으로 예측됩니다.
강력한 수요 지속, 단기 시장 견고
하지만 시장은 단기적으로는 여전히 견고한 수요를 기반으로 하고 있습니다. 전 세계 전기차 판매는 계속 증가하여 올해 2,300만~2,400만 대가 판매될 것으로 예상되며, 이는 전체 배터리 배치량의 70% 이상을 차지합니다. 최신 전기차는 전 세계 신규 차량 등록의 거의 30%를 차지하며, 이전 연도에 비해 상당한 성장을 보이고 있습니다.
한편, 기술 기업들은 AI 데이터 센터와 함께 배터리 에너지 저장 시스템을 빠르게 구축하여 그리드 연결 지연 문제를 해결하고 있습니다. 이러한 확장은 빠르게 성장하는 새로운 리튬 수요원을 창출하고 있습니다. 유틸리티 규모의 배터리 에너지 저장 시스템(BESS)은 안정화되지 않은 풍력 및 태양 에너지 제품으로 그리드를 안정화하기 위해 경쟁하는 운영자들에 의해 계속 증가하고 있습니다.
작년에는 전 세계 BESS 공급 능력이 전년 대비 40% 증가하여 108~112기가와트(GW)의 기록적인 수준에 도달했으며, 유틸리티 규모 배치가 추가 공급 능력의 80%를 차지했습니다.
리튬 시장은 공급 과잉 우려와 강력한 수요라는 이중적 요인에 직면해 있습니다. 시장 참여자들은 단기적인 공급 증가에도 불구하고 전기차와 에너지 저장 시스템에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 보고 있어 장기적인 전망은 여전히 밝습니다.