リチウム価格が5ヶ月ぶりの最安値へ、EV産業に影響波及の懸念

リチウム価格が5ヶ月ぶりの安値に供給過剰懸念で下落

リチウム価格が5ヶ月ぶりの安値に下落しています。操業を停止していた鉱山の生産能力が回復したことで、市場での供給過剰懸念が高まっています。広州商品取引所(GFEX)で最も活発に取引されている炭酸リチウム先物契約は、水曜日に136,800人民元(20,210米ドル)/トンに下落し、5月中旬に記録した過去最高値から約30%低下しました。

価格下落の背景

この価格下落は、特に中国とオーストラリアを中心とした世界規模での鉱山操業再開・拡大の波と密接に関連しています。先月、中国の電気自動車用電池大手である寧徳時代新能源科技(CATL)が、宜春の主要リチウム鉱山であるJianxiawo鉱山の安全生産許可を取得しました。この許可は、操業停止から約1年後に生産を再開するための最後の規制障壁を突破し、世界の供給の3%を市場に戻すことになりました。

Jianxiawo鉱山の詳細

Jianxiawo鉱山は、宜春という中国最大のリチウム採掘地域における環境遵守、廃棄物管理、およびダム安全に関する規制取り締まりの文脈で、許可が失効したため2025年8月に操業が停止されていました。

その他鉱山の操業再開

オーストラリアの生産者も、年初以降のリチウム価格の上昇を受け、新たな供給を増強しています。5月、鉱物資源会社(MinRes)は完全所有するBald Hill鉱山の操業を再開し、2024年11月に操業停止を決定していた方針を撤回しました。この鉱山は年間約165,000トンのスポデメン結晶を生産することができます。

同社は、Albemarle Corp.との共同所有であるより大きなWodgina鉱山も再開しました。Wodginaは年間設計能力が750,000〜828,000トンのスポデメン結晶であり、世界最大級の硬岩リチウム採掘所の一つです。

その他のプロジェクト

同じ月に、Core Lithium社はリチウム価格の下落により操業を停止していたノーザンテリトリーのフィニスリチウム事業を2年ぶりに再開しました。同社は、建設と生産加速を支援するため2億9,000万米ドルの財政パッケージを手配しました。これには、Glencore Australia、InfraVia Capital、Nebari Holdingsからの債務および転換社債施設に加え、1億2,000万オーストラリアドルの株式資金調達が含まれています。

将来予測

現在、リチウム市場は今後数年間の供給過剰に備えています。世界のリチウム生産量は年間26%増加し、2026年に216万トンに達し、2027年には27%増の274万トンに達すると予測されています。供給は2028年には334万トンに、2029年には402万トンに拡大し続けると予測されています。

しかし、分析家たちは現在、リチウム市場に明確な価格の不均衡があると指摘しています。リチウム先物取引業者は、今後数年間の予想される余剰を積極的に予測しており、一方で電気自動車とグリッド規模の蓄電システムに対する短期的な需要は依然として非常に強力です。

高い需要継続

世界の電気自動車販売は引き続き増加しており、今年は2,300万〜2,400万台の電気自動車が世界で販売され、展開される電池の総量の70%以上を占めると予測されています。現代の電気自動車は、過去の年と比較して、新規登録車の総数のほぼ30%を占めており、これは顕著な成長です。

同時に、技術企業は、グリッド接続の遅延が数年間続くのを避けるために、AIデータセンターと共に蓄電池を迅速に展開しています。この拡大は、急速に成長する新しいリチウム需要源を生み出しています。風力および太陽光エネルギー製品の不安定性に対処するため、電力事業者が電力網を安定化させる競争が激化するにつれて、ユーティリティ規模の蓄電池の展開も継続的に増加しています。

昨年、世界のバッテリー蓄電システム(BESS)の設備容量は前年比40%増加し、記録的な108〜112ギガワット(GW)に達しました。そのうち、ユーティリティ規模の展開が追加容量の80%を占めていました。

— Alex Kimani (Oilprice.com)

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