Доллар США ослабевает, а умный капитал устремляется в энергетическую инфраструктуру
После многих лет избыточной денежно-кредитной политики, растущего бюджетного дефицита и политической нестабильности, мировая резервная валюта постепенно теряет свою позицию как средство сохранения стоимости. Капитал покидает бумажные обязательства и устремляется в материальные активы с беспрецедентной скоростью, не наблюдавшейся десятилетиями. Это явление наиболее заметно в драгоценных металлах.
Золото выросло выше отметки 4100 долларов за унцию, серебро преодолело порог в 70 долларов, а палладий, который когда-то считался незначительным, вернулся к отметке 1350 долларов. Геополитическая нестабильность, от войны на Ближнем Востоке до Венесуэлы и продолжающейся войны на Украине, делает традиционные безопасные гавани все более переполненными и хрупкими.
Смещение умного капитала
Несмотря на взлет цен на драгоценные металлы, самый умный капитал ушел еще дальше. Золото не создает денежный поток, серебро не стимулирует экономику. И по мере того как сделки становятся все более активными, волатильность бьет в обе стороны.
Сделка о снижении стоимости доллара и перепроданных драгоценных металлов заставила некоторых институциональных инвесторов转向 то, что имеет стабильный денежный поток и рост - энергию, питающую бум центров обработки данных.
Самые горячие точки технологической недвижимости
Захват земли и дешевые контракты на электроэнергию являются первоочередными требованиями для разработчиков центров обработки данных, провайдеров сверхмасштабных вычислений и майнеров криптовалют. В недавнем интервью Кевин О'Лири - канадский миллиардер-инвестор - подчеркнул, как BitZero (NASDAQ: AIBZ, CSE: AIBZ-U), компания, которую он стратегически поддерживает, создал уникальное конкурентное преимущество, сдавая в аренду электроэнергию компаниям, занимающимся вычислениями, таким как центры обработки данных или майнеры криптовалют.
В то время как Big Tech борется за мощность, настоящие победители контролируют гигаватты электроэнергии и недвижимость в стратегических местах.
"Спрос на новую мощность очень срочный - ее нужно покупать прямо сейчас", - говорит Тания Цонева, руководитель отдела исследования инфраструктуры в CBRE Investment Management, одной из крупнейших в мире инвестиционных компаний в сфере недвижимости.
BitZero: Конкурентное преимущество от энергии
Партнерству с операторами, которые уже имеют землю, разрешения и источники электроэнергии, провайдеры сверхмасштабных вычислений могут развертывать новые вычислительные системы, минуя годы разработки и переходя непосредственно к установке своего оборудования.
BitZero успешно справился с двумя самыми сложными задачами и обеспечил долгосрочные, низкозатратные энергетические площадки в самом начале волны ИИ.
Именно это отличает BitZero от конкурентов. Поскольку компания владеет землей, энергетической инфраструктурой и оборудованием, основные затраты в основном фиксированы. Эта структура защищает маржу прибыли и позволяет расширяться без переговоров о новых арендных договорах или контрактах на покупку электроэнергии.
Добыча реального энергетического суверенитета
Основанная в 2021 году, BitZero тихо построила один из самых масштабируемых портфелей чистой энергии в цифровой инфраструктуре, с более чем 1 гигаваттом мощности роста на четырех стратегических площадках в Норвегии, Финляндии и Северной Дакоте.
Инфраструктура, обеспечиваемая гидроэнергией в Намскогане, Норвегия, предоставила 40 МВт собственной добычи мощности со стоимостью электроэнергии менее 0,05 доллара за кВт·ч, что является одним из самых низких показателей в мире.
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Каждые миллион долларов развернутого капитала | Создает около 700 000 долларов чистой годовой прибыли |
| Полная стоимость энергии | Около 4,3 цента/кВт·ч |
| Стоимость на один биткоин | Около 50 000 долларов в настоящее время, ниже 40 000 долларов при полном развертывании нового оборудования |
По словам генерального директора Мохаммеда Бакхашвайна, эта эффективность достигается за счет вертикальной интеграции - компания владеть высоковольтными подключениями и operates как лицензированный оператор электросети на уровне 132 кВ, устраняя средние сетевые сборы, которые большинство конкурентов все еще платят.
Мощность расширения превышает 320 МВт в Норвегии, кампус в 1 гигаватт в Финляндии и до 300 МВт планируется в Северной Дакоте, BitZero достиг редкого на этом рынке явления - реального энергетического суверенитета.
Гибкость преобразования
Именно этот энергетический суверенитет ценят институциональные инвесторы. Мы живем в эпоху, когда новая мощность развития застряла, а новые подключения к электросети практически невозможны.
Энергетический суверенитет BitZero дает редкое двойное преимущество в современной вычислительной экономике - компания может сдавать в аренду дефицитную, низкозатратную электроэнергию напрямую провайдерам сверхмасштабных вычислений и операторам центров обработки данных, или развернуть ту же мощность для добычи биткоинов с ведущей маржой прибыли и запускать свой собственный кластер GPU.
Экономика биткоина сегодня очень выгодна для тех, кто контролирует свою энергетическую судьбу - при текущем уровне сложности, каждый процент снижения стоимости электроэнергии прямо влияет на конечный результат.
Полная стоимость энергии BitZero составляет около 4,3 цента/кВт·ч - что вдвое меньше, чем у крупных конкурентов в США, таких как Riot Platforms и Marathon Digital - что снижает стоимость одного биткоина компании до около 50 000 долларов в настоящее время и ниже 40 000 долларов при полном развертывании нового оборудования.
Эта эффективность в сочетании с сверхбережливыми операциями, когда пять сотрудников обслуживают объект мощностью 40 МВ с помощью полностью автоматизированной системы мониторинга и реагирования на инциденты, создают мощный выбор. Когда экономика биткоина выгодна, BitZero добывает; когда провайдерам сверхмасштабных вычислений нужна мощность быстро, компания может перенаправить энергию в центры обработки данных, готовые к ИИ.
Норвежский проект на 110 МВт: Переломный момент в 2026 году
Настоящим переломным моментом для BitZero (NASDAQ: AIBZ, CSE: AIBZ-U) в 2026 году может стать новый норвежский проект на 110 МВт, который способен превратить компанию из прибыльного майнера биткоинов в почти за одну ночь провайдера сверхмасштабных вычислений и инфраструктурного оператора центров обработки данных.
Согласно обязательному письму о заинтересованности, этот объект будет генерировать около 176 миллионов долларов регулярного годового дохода через вычислительную мощность по долгосрочным контрактам, где клиенты платят за свою собственную энергию с ростом на 3% в год.
Эта структура значительно улучшает видимость маржи прибыли и снижает риск колебаний цен на электроэнергию, позволяя проекту генерировать более 135 миллионов долларов чистого годового дохода при запуске.
Не менее важно, что этот проект подчеркивает, почему норвежские активы BitZero имеют такое большое стратегическое значение на текущем рынке - в то время как многие конкурирующие проекты центров обработки данных ИИ сталкиваются с сроками строительства 3-5 лет из-за проблем с электросетями и задержек в получении разрешений, BitZero верит, что этот объект может быть поставлен уже в третьем квартале следующего года благодаря гарантированному доступу к электроэнергии, существующей инфраструктуре и партнерству с установленными подрядчиками EPC и поставщиками систем охлаждения.
На рынке, где провайдеры сверхмасштабных вычислений жаждут мощности, которую можно развернуть немедленно, это преимущество скорости выхода на рынок может оказаться бесценным.
Взрывная оценка в пространстве ИИ
Немногие технологические компании успешно построили подобную плотную энергетическую плотность, как у BitZero, теперь оцениваются в миллиарды долларов. Однако, несмотря на растущий интерес институциональных инвесторов к модели, ориентированной на энергию, и активам BitZero, компания все еще значительно недооценена по сравнению с конкурентами.
Инвесторы в таких названиях, как TeraWulf (WULF) и BitMine Immersion (BMNR), увидели рост прибыли за год более чем на 554% и 269% соответственно.
| Компания | Тикер | Рост за год |
|---|---|---|
| TeraWulf | WULF | 554% |
| BitMine Immersion | BMNR | 269% |
| BitZero | AIBZ | Не указано |
Умный капитал понял, что реальное преимущество в вычислениях и майнинге криптовалют - это дешевая, масштабируемая энергия, и этот факт повторяется цикл за циклом. Динамика 2026 года не будет иной.
Другие компании, benefiting from this trend
Инвесторы, ищущие экспозицию на энергетической стороне импульса ИИ, все чаще смотрят за пределы традиционных технологических названий и обращаются к компаниям, позиционированным для выгод от резкого роста спроса на электроэнергию.
- Vista Corp. (NYSE: VST) стала одним из предпочитаемых инвестиционных вариантов на энергетическом рынке, с крупным парком активов в области природного газа, атомной и возобновляемой энергии, которые могут извлечь выгоду из быстрого расширения центров обработки данных.
- Eaton Corporation (NYSE: ETN) расположена дальше по цепочке создания стоимости, предоставляя электрооборудование, системы управления энергией и инфраструктуру электросетей, необходимые для подключения и работы энергоемких ИИ-центров.
- GE Vernova (NYSE: GEV) стала основным бенефициаром инвестиций в рост производства энергии и модернизации электросетей, когда коммунальные предприятия и провайдеры сверхмасштабных вычислений соревнуются в добавлении новой мощности.
Вместе эти компании отражают более широкое сдвигание, происходящее на финансовых рынках - история инвестиций в ИИ больше не только о полупроводниках и программном обеспечении - она все больше связана с обеспечением электроэнергии и инфраструктуры, необходимой для питания следующего поколения вычислений.
Заключение: Почему институциональные инвесторы рассматривают стабильные компании, такие как BitZero
- Способность переключаться между майнингом биткоинов и вычислениями ИИ дает экспозицию на два взлетающих нишевых сегмента в технологической отрасли.
- Полный контроль над производством энергии, земельными активами и чрезвычайно низкими затратами на электроэнергию
- Идеальное расположение для разработчиков центров обработки данных, с холодным климатом для охлаждения, гидроэнергией и близостью к потребителям.
Бум ИИ вызывает бычий взрыв и беспрецедентный рост акций природного газа и энергии. Если вы не обращаете внимание на потребности центров обработки данных в энергии, вы упускаете историю о энергии этого десятилетия. Умный капитал уже тихо перемещается в небольшое число компаний, готовых обеспечить энергию для ИИ-машины, генерирующей доллары.