ราคาน้ำมันตะวันออกกลางลดลงอย่างรุนแรงหลังข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่าน เปิดโอกาสให้นักลงทุนทำกำไรจากการเปรียบเทียบราคา
ตามข้อมูลจากนักการค้าที่ Reuters รายงานในวันพุธที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบของมาตรฐานหลักในภูมิภาคตะวันออกกลางได้ลดลงอย่างรุนแรงหลังมีข้อตกลงระหว่างสหรัฐและอิหร่าน สร้างโอกาสให้นักลงทุนทำกำไรจากการเปรียบเทียบราคา (arbitrage) ในการขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางไปยังสหรัฐและยุโรป
สถานการณ์ตลาดน้ำมันหลังข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่าน
ตลาดน้ำมันกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่หลังมีข่าวเกี่ยวกับข้อตกลงเบื้องต้นระหว่างสหรัฐและอิหร่าน สถานการณ์นี้กำลังจัดระเบียบใหม่กับการไหลของน้ำมันระดับโลกและสร้างโอกาสใหม่สำหรับการซื้อขาย
ราคาน้ำมันดิบของดูไบ, เมอร์แบน (Murban) และโอมาน - ซึ่งเป็นมาตรฐานน้ำมันดิบหลักของภูมิภาคตะวันออกกลาง - ได้ลดลงอย่างรุนแรง จากราคาที่สูงกว่าราคาซื้อขายล่วงหน้า (spot premiums) เป็นราคาที่ต่ำกว่า (discounts) ในสัปดาห์นี้ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากตลาดเริ่มพิจารณาถึงความเป็นไปได้ในการเปิดอีกครั้งแหล่งช่องแคบฮอร์มุซในเร็วๆ นี้
โอกาสในการทำกำไรจากการเปรียบเทียบราคาสำหรับการส่งออก
จากผลของการลดลงของราคาน้ำมันในตะวันออกกลางและการลดลงของราคาใต้ดิน (underlying prices) โอกาสในการทำกำไรจากการเปรียบเทียบราคาสำหรับการขนส่งน้ำมันจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE), อิรัก และโอมานไปยังสหรัฐและยุโรปได้เปิดขึ้น ในขณะที่ความต้องการในภูมิภาคนำเข้าหลักคือเอเชียยังอ่อนแอ
| ประเภทน้ำมัน | ต้นกำเนิด | ปลายทาง | ปริมาณ |
|---|---|---|---|
| เมอร์แบน (Murban) และดาส (Das) | สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ | ยุโรป | อย่างน้อย 5 อู่เรือเที่ยวบินใหญ่ |
| อัปเปอร์ ซาคุม (Upper Zakum) และเมอร์แบน (UAE), โอมาน, บัสเราะห์ เมเดียม (Basrah Medium) (อิรัก) | สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์, โอมาน, อิรัก | สหรัฐอเมริกา | ถึง 15 ล้านบาร์เรล |
ตามนักการค้าอย่างน้อย 5 อู่เรือเที่ยวบินใหญ่ที่บรรทุกน้ำมันเมอร์แบนและดาสจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์กำลังเดินทางไปยังยุโรป ซึ่งได้รับการจัดการโดย ExxonMobil การลดลงของราคาน้ำมันในตะวันออกกลางในสัปดาห์นี้ทำให้น้ำมันเมอร์แบนมีราคาถูกกว่าสำหรับผู้ซื้อในยุโรปเมื่อเทียบกับน้ำมันเวสเทิร์นเท็กซัสอินเตอร์มีเดียต์ (WTI) ของสหรัฐอเมริกา
นักการค้ารายที่สองได้เพิ่มเติมว่า บาร์เรลน้ำมันถึง 15 ล้านบาร์เรลจากอัปเปอร์ ซาคุมและเมอร์แบนของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์, น้ำมันโอมาน และน้ำมันบัสเราะห์ เมเดียมของอิรักกำลังเดินทางไปยังสหรัฐอเมริกา ซึ่งได้รับการขนส่งโดย Exxon และ TotalEnergies
โครงสร้างตลาดในอนาคตเปลี่ยนไปเป็นโครงสร้าง Contango
จากผลของการลดความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนน้ำมันทันทีจากภูมิภาคตะวันออกกลาง น้ำมันดิบมาตรฐานดูไบและเมอร์แบนได้เห็นโครงสร้างเส้นโค้งอนาคตของพวกเขาเปลี่ยนเป็นโครงสร้าง contango ในวันอังคารเป็นครั้งแรกตั้งแต่สงบที่เริ่มต้นในวันที่ 28 กุมภาพันธ์
โครงสร้าง contango ซึ่งราคาสำหรับสัญญาที่มีวันจัดส่งในอนาคตสูงกว่าสัญญาที่จัดส่งทันที แสดงให้เห็นว่าความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนน้ำมันทันทีได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
| ประเภทน้ำมัน | ก่อนมีข้อตกลง | หลังมีข้อตกลง | การเปลี่ยนแปลง |
|---|---|---|---|
| ดูไบ | ราคาสูงกว่าจัดส่งทันที (Spot premiums) | ราคาต่ำกว่า (Discounts) | ลดลงอย่างรุนแรง |
| เมอร์แบน | ราคาสูงกว่าจัดส่งทันที (Spot premiums) | ราคาต่ำกว่า (Discounts) | ลดลงอย่างรุนแรง |
| โอมาน | ราคาสูงกว่าจัดส่งทันที (Spot premiums) | ราคาต่ำกว่า (Discounts) | ลดลงอย่างรุนแรง |
ทิศทางของตลาดในอนาคต
หากข้อตกลงระหว่างสหรัฐและอิหร่านดำเนินต่อไปและช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้งเพื่อการขนส่งน้ำมันที่ปลอดภัยและยั่งยืน ราคาน้ำมันดูไบและเมอร์แบนคาดว่าจะลดลงอีก บาร์เรลน้ำมันจำนวนล้านจากตะวันออกกลางยังคงอยู่ในโกดังบนเรือที่จอดอยู่ในอ่าวเปอร์เซีย ในขณะที่การเปิดอีกครั้งของช่องแคบจะทำให้ผู้ผลิตเริ่มฟื้นฟูปริมาณการผลิตที่ต้องลดลงในช่วงความขัดแย้ง
การเปลี่ยนแปลงนี้สามารถสร้างผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดน้ำมันระดับโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับประเทศนำเข้าน้ำมันเช่นสหรัฐอเมริกาและยุโรป ซึ่งปัจจุบันมีโอกาสในการซื้อน้ำมันจากตะวันออกกลางในราคาทถูกกว่า
การลดลงของราคาน้ำมันอย่างรุนแรงยังสามารถส่งผลกระทบต่อประเทศผู้ผลิตน้ำมันในภูมิภาคตะวันออกกลาง ซึ่งพึ่งพางบนรายได้จากการส่งออกน้ำมันอย่างมาก
ข้อสรุป
การเปลี่ยนแปลงในภูมิระเบียงภูมิภาคตะวันออกกลางกำลังสร้างโอกาสใหม่สำหรับตลาดน้ำมันระดับโลก การลดลงของราคาน้ำมันจากภูมิภาคนี้กำลังเปิดโอกาสสำหรับการส่งออกไปยังตลาดใหม่ ในขณะเดียวกันก็สร้างความท้าทายสำหรับผู้ผลิตน้ำมันในภูมิภาค
ตลาดกำลังติดตามอย่างใกล้ชิดถึงการพัฒนาของข้อตกลงระหว่างสหรัฐและอิหร่านและผลกระทบของมันต่อการไหลของน้ำมันระดับโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ - เส้นทางทางทะเลที่สำคัญที่สุดในโลกสำหรับการขนส่งน้ำมัน