Egypt begleicht Energie-Schulden in Höhe von 6 Milliarden USD und bereitet sich auf Gasboom vor

Regulierung der Öl- und Gasschulden: Wer profitiert von Ägyptens Energiewende?

Ägyptens Minister für Öl und mineralische Ressourcen, Karim Badawi, kürzlich die vollständige Begleichung aller ausstehenden Schulden an ausländische Öl- und Gasunternehmen. Diese Nachricht wurde nicht nur von den internationalen Energiekonzernen, sondern auch von ihren Heimatregierungen und der ägyptischen Regierung selbst mit großer Erleichterung aufgenommen.

Nachdem Russland ab dem 24. Februar 2022 infolge des Ukraine-Konflikts die Gaslieferungen einstellte, wurde Ägypten zu einem der Hauptziele des Westens bei der Suche nach alternativen Gasquellen. Offiziell besitzt Ägypten etwa 93 Billionen Kubikfuß (Tcf) bestätigte Erdgasreserven, aber inoffizielle Schätzungen gehen von drei- bis vierfach höheren Werten aus. Tatsächlich schätzt die US Geological Survey (USGS), dass allein das Nildelta-Becken bis zu 286 Tcf technisch erschließbares, bisher unentdecktes Erdgas enthalten könnte.

Strategische Bedeutung Ägyptens

Ägyptens strategische Position wird durch seine Lage auf wichtigen Erdöl- und Erdgastransitwegen sowie durch seinen langjährigen politischen Einfluss in der arabischen Welt gestärkt. Die Begleichung der Schulden in Höhe von etwa 6,1 Milliarden US-Dollar hat den Weg für die geplante Expansion westlicher Öl- und Gasaktivitäten im gesamten Land geebnet.

Allerdings suchen, wie bei allen globalen Energievorkommen, auch China und Russland nach Möglichkeiten, ähnliche Schritte zu unternehmen und die bereits etablierte Vorteilslage des Westens zu überholen.

Wirtschaftliche Schutzmechanismen

Zuvor hatte die vorherrschende Entwicklung von Erdgasreserven Ägyptens die bereits schwere Währungskrise des Landes weiter verschärft, die nach der Invasion der Ukraine in Russland begann. Diese Entwicklung erhöhte nicht nur den Preis von Weizen (einer der größten Lebensmittelimporte weltweit), sondern führte auch zum Abzug von Milliarden US-Dollar an ausländischen Investitionen aus dem Land.

Um diesem Trend entgegenzuwirken, hat Ägypten mehrschichtige, strenge wirtschaftliche Schutzmaßnahmen implementiert, die speziell darauf ausgelegt sind, einen Devisenmangel und eine weitere Eskalation der Schuldenkrise zu verhindern. Am 6. März 2024 wurde Ägypten von IWF die Erweiterung des 8 Milliarden US-Dollar großen Finanzhilfe-Pakets genehmigt, und weitere Finanzhilfsangebote wurden von der Weltbank und der Europäischen Union vorgelegt.

In diesem Schuldenverteidigungspaket wird die wichtigste Maßnahme, die ausländischen Unternehmen in Ägypten zugutekommt, eine drastische Reduzierung des Staatsanteils an Energieprojekten sein, um die weitere staatliche Haftung bei Verzögerungen der Projekte zu begrenzen.

Ein weiterer wichtiger Schritt, der das Risiko einer neuen Schuldenfalle, die die regelmäßigen Zahlungen an internationale Ölgesellschaften blockieren könnte, erheblich reduzieren könnte, ist die Aufgabe der künstlichen Bindung des ägyptischen Pfundes an den US-Dollar durch die ägyptische Zentralbank.

Expansion westlicher Unternehmen

Bis vor kurzem war zu erwarten, dass Ägypten in naher Zukunft eine erhebliche Expansion der Aktivitäten westlicher Unternehmen erleben wird. Der britische Gigant Shell zielte darauf ab, das vierte Quartal dieses Jahres, um die Erdgasförderung im Mina-West-Feld im Nordosten von El Amriya im Mittelmeer zu beginnen. Die anfänglichen Produktionsversuche zeigten eine tägliche Erdgasförderung von 45 Millionen Kubikfuß (mmcf/d) zusammen mit 1.000 Barrel pro Tag (bpd) hochwertigem Kondensat, während Phase 1 des Projekts darauf ausgelegt ist, insgesamt 160 mmcf/d Erdgas und 3.000 bpd Kondensat direkt in das nationale Stromnetz Ägyptens einzuspeisen.

Shell wird auch die Erkundungsbohrungen an den Sirius- und Velox-Bohrstellen im North-Cleopatra-Block im Herodotus-Becken fortsetzen, die möglicherweise hohe Erträge bringen. Gleichzeitig hat der amerikanische Gigant Chevron mit neuen Bohrungen im riesigen Nargis-Feld begonnen, das geschätzte Erdgasreserven von "bescheidenen" 3,5 Tcf aufweist. Das Unternehmen hat auch eine 27%ige Beteiligung am tiefen Offshore-Block North Cleopatra erworben, was es direkt in Konkurrenz zum Betreiber Shell (36%), QatarEnergy (27%) und Tharwa Petroleum (10%) in einer riesigen Erkundungsfrontlinie entlang einiger der wichtigsten Erdgasvorkommen Ägyptens bringt.

Darüber hinaus hat der italienische Gigant Eni ein Investitionsprogramm von 8 Milliarden US-Dollar zugesagt, einschließlich der schnellen Entwicklung des kürzlich vorgestellten Denise-Bohrlochs, das etwa 2 Tcf Erdgas im östlichen Mittelmeer enthält. Währenddessen hat das britische Unternehmen BP ein Erkundungsrahmenprogramm von 5 Milliarden US-Dollar zugesagt, um neue Bohrungen im Mittelmeer und im Nildelta zu finanzieren, aufbauend auf seiner historischen Investition von 12 Milliarden US-Dollar im West-Nil-Delta-Projekt.

Wettbewerb durch China und Russland

Andererseits hat China seinen früheren Schwerpunkt in Ägypten von Logistik und Produktion in der Suezkanal-Wirtschaftszone (SCZONE) zur Upstream-Industrie verlagert. Der staatliche Riese China National Offshore Oil Corporation hat im vergangenen Oktober seine erste Investition in Ägyptens Erdgas- und Ölsektor angekündet, mit Fokus auf Offshore-Blöcke sowohl im Mittelmeer als auch im Roten Meer, um einen Einstieg in den nordafrikanischen Upstream-Markt zu sichern.

Die United Energy Group des Landes hatte zuvor eine Absichtserklärung unterzeichnet, um sofort in gemeinsame Investitionen in Erdöl- und Gasproduktion, erneuerbare Energien und regionale Energietransaktionen einzusteigen. Um diese Entwicklungen als Teil einer größeren Wertschöpfungskette zu betonen, haben chinesische Unternehmen auch eine Investition von 2,4 Milliarden US-Dollar für Logistik und Containerterminals im Hafen Ain Sokhna gestartet. Dies soll den Waren- und Energiefluss aus der SCZONE vereinfachen.

Währenddessen betrachtet Russland Ägypten als wichtigen geopolitischen Partner zur Umorientierung seines Handels und zur Einrichtung eines permanenten Energiezugangs nach Afrika und in den Nahen Osten, insbesondere da die westlichen Sanktionen immer enger werden. Zu diesem Zweck hat der staatliche Konzern Zarubezhneft eine 14-Millionen-US-Dollar-Bohrvereinbarung für den Onshore-Block North Khatatba im Nildelta getroffen, während Rosneft eine 30%ige Beteiligung am riesigen Offshore-Gasfeld Zohr hält.

Auf größerer Ebene hat der russische Präsident Wladimir Putin einen Rahmen vorgeschlagen, um Ägypten in ein zentrales Vertriebszentrum für Getreide und Energie Russlands zu verwandeln, und versucht, Kraftstoff zu mischen und Landwirtschaft zu vertreiben, um die europäischen Transportseesanktionen zu umgehen. Diese langfristigen Ambitionen des Führers spiegeln sich im 2017 vereinbarten Finanzierungsrahmen von 25 Milliarden US-Dollar für den Bau des Kernkraftwerks Al-Dabaa in Ägypten wider. Die Bauphase ist bei etwa 33% Fertigstellung eingefroren, aber der erste Reaktor soll 2028 ans Netz gehen, mit vier voll funktionsfähigen Einheiten bis 2030. Allerdings, angesichts der Art und Weise, wie die USA und ihre Verbündeten den iranischen Atomsektor in den vergangenen Jahren betrachtet haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Fristen eingehalten werden.

Größere strategische Bedeutung

Das Ausmaß, in dem sowohl östliche als auch westliche Mächte ihre Einflussnahme in Ägypten ausweiten wollen, spiegelt mehr als nur die Erdgas- und Ölvorkommen des Landes wider. Erstens ist Ägypten das einzige Land in der heißen Erdgasregion des Mittelmeers, das Flüssigerdgas (LNG) exportieren kann, und hat daher die ideale Position, um zum führenden regionalen Exportzentrum für Erdgas zu werden.

Nicht weniger wichtig ist die Kontrolle Ägyptens über eine der größten Seesperren der Welt - den Suezkanal - die historische Route, die etwa ein Zehntel des globalen Öl- und LNG-Transports befördert. Das Land kontrolliert auch die Suez-Mittelmeer-Pipeline, die das Terminal Ain Sokhna im Golf von Suez mit dem Exportzentrum in Sidi Kerir an der Mittelmeerküste verbindet. Diese Pipeline bietet eine wichtige Umgehungsmöglichkeit für den Transport von Golfrohl nach Mittelmeer ohne Abhängigkeit vom Kanal selbst.

Der strategische Wert des Suez-Systems wird durch die Tatsache erhöht, dass es eine der wenigen großen Energie-Transitpunkte ist, die nicht direkt vom China beeinflusst werden. Insbesondere hat Peking durch das "umfassende 25-Jahres-Zusammenarbeitabkommen China-Iran" erhebliche Kontrolle über die Hormuz-Straße erhalten, wie in meinem neuesten Buch über die neue globale Ölmarktordnung detailliert analysiert wurde. Dasselbe Abkommen verleiht China auch eine Position an der Bab al-Mandeb-Straße, wo Waren in Richtung Rotes Meer zum Suezkanal transportiert werden, bevor sie ins Mittelmeer und dann in westlicher Richtung weitertransportiert werden.

Politischer Einfluss

Zuletzt wird Ägypten seit jeher als politische Großmacht in der arabischen Welt betrachtet - in vielerlei Hinsicht konkurrierend und manchmal sogar den Einfluss Saudi-Arabiens übertreffend. Kairo ist eine zentrale Kraft hinter dem Aufstieg des arabischen Nationalismus nach den beiden Weltkriegen - eine Bewegung, die besagt, dass die Stärke der Araber in ihrer gemeinsamen politischen, kulturellen und wirtschaftlichen Identität liegt, mit dem prominenten Verfechter Gamal Abdel Nasser Ägyptens, der das Land von 1954 bis 1970 führte.

Diese Ära hat einige prägende Ideologien dieser Art hervorgebracht - die Allianz zwischen Ägypten und Syrien als die Vereinigte Arabische Republik von 1958 bis 1961; die Gründung von OPEC im Jahr 1960; wiederholte Konfrontationen mit Israel; und schließlich das Ölboykott 1973-74 - allesamt in meinem neuesten Buch ausführlich untersucht.

Für sowohl den Westen als auch den Osten ist Ägypten letztendlich mehr als nur Erdgas und Öl. Es ist ein Wettbewerb um das einzige Land in der Region, das große Reserven, LNG-Exportfähigkeit, Kontrolle über wichtige Seewege und ein politisches Führererbe in der gesamten arabischen Welt vereint.