Bericht der Zahlen: Energiemarkt und Metalle, erste Juliwoche 2026
In der neuesten Ausgabe des Berichts der Zahlen betrachten wir einige der interessantesten Daten, die in der vergangenen Woche in den Bereichen Energie und Metallele veröffentlicht wurden. Jede Woche werden wir die Daten analysieren und einige Erklärungen zu den treibenden Faktoren dieser Zahlen liefern. Lassen Sie uns die Details genauer betrachten.
1. Hormuz-Straße verwandelt Ölprognosen in ein Ratespiel
Energie-Marktforschungsorganisationen haben begonnen, ihre globalen Angebotsaussichten für 2026 und 2027 neu zu bewerten, wobei die US-Energieinformationsbehörde (EIA) eine deutlich langsamere Rückkehr der Produktion als die Prognosen der IEA oder Bloomberg NEF zeigt.
Die monatlichen Aktualisierungen im Juni haben die IEA und BNEF das Defizit für 2026 auf jeweils 900.000 Barrel pro Tag (b/d) und 500.000 b/d reduziert, beide prognostizierten einen Mangel von 2 Millionen b/d nur einen Monat zuvor.
Im Gegensatz dazu behauptet die EIA, sie erwarte nicht, dass sich die Hormuz-Situation vor Kriegsniveau vor Anfang 2027 normalisiert, und prognostiziert einen durchschnittlichen Rückgang der globalen Ölreserven um 7,6 Millionen b/d im dritten Quartal 2026.
Obwohl alle Marktvorhersager einen deutlichen Überschuss des Angebots für 2027 erwarten, sind die Unterschiede in den kurzfristigen Aussichten bemerkenswert.
| Organisation | Prognose Defizit 2026 (b/d) | Änderung zum Vormonat |
|---|---|---|
| IEA | 900.000 | -1.100.000 |
| Bloomberg NEF | 500.000 | -1.500.000 |
| EIA | Unbestimmt | Defizit bis Q1/2027 erwartet |
Die monatliche Reuters-Umfrage zu Ölpreisprognosen zeigt, dass der Brent-Durchschnittspreis für 2026 in diesem Monat auf 84,50 US-Dollar pro Barrel gesunken ist, was einem Rückgang von 6 US-Dollar gegenüber Mai entspricht und zeigt, dass die Analystengemeinschaft reaktiv und ohne echten Einblick in die nächsten Schritte der USA oder Irans reagiert.
2. Hormuz-Verkehr nimmt zu, aber Transportprobleme bestehen weiterhin
Schiffstransportdaten sind der aktuellste Indikator für die US-iranische Diplomatie, wobei die Durchfahrt durch die Hormuz-Straße im Vergleich zu den Monaten März-Mai wieder angestiegen ist, aber immer noch weit vom vor-Kriegsniveau entfernt.
In der Woche endend am 28. Juni betrug die Anzahl der Durchfahrten durch Hormuz 242 Schiffe aller Ölfrachtertypen, was weit unter dem Durchschnitt von 700+ aus dem Jahr 2025 liegt.
Die Freigabe von fast 100 Millionen Barrel zuvor blockierten Rohöls hat die Preise am physischen Markt vorübergehend gedämpft, wobei ICE Brent, Dubai, Murban und INE Shanghai in den letzten Wochen alle in Contango übergegangen sind.
Bis zu 9 Millionen b/d der Golfproduktion könnten jedoch weiterhin geschlossen bleiben, da Exporteure nicht genug Öltanker garantieren können, was darauf hindeutet, dass die Erholung länger dauern wird als ursprünglich erwartet.
Die Charterung von Tankern aus dem Golf bleibt teuer - obwohl die Transportraten vom Nahen Osten nach China in den letzten Wochen gesunken sind, betragen sie mit 315.000 US-Dollar pro Tag immer noch das Dreifache des normalen Marktpreises.
3. Chinas LNG-Wiederbelebung steht vor einem heißen und teuren Sommer
Chinas LNG-Importe haben sich seit dem Beginn des US-iranischen Konflikts, der den globalen Energiefluss unterbrochen hat, allmatisch erholt, wobei die Importe im Juni 4,9 Millionen Tonnen betrugen, nur etwas weniger als im Vorjahreszeitraum.
Die gestiegene LNG-Nachfrage in Peking resultiert aus einem Rückgang der Inlandsproduktion aufgrund von Unterbrechungen vor der Küste und Wartungsarbeiten an Minen sowie aus erschöpften Vorräten im Zuge der Rückkehr von Hitzewellen.
Die Gasspeicher Chinas liegen derzeit bei etwa 45 % der Kapazität, wobei die vollständige Auffüllung durch hohe LNG-Preise und glühende Temperaturen, insbesondere im Süden, behindert wird.
Der Ant Australiens an Chinas LNG-Importen ist auf 36 % gestiegen, da das aus Katar gelieferte Volumen blockiert war, was einen Höchstwert darstellt.
Russland, derzeit der drittgrößte LNG-Lieferant Chinas, könnte die Importe im Juli-September erhöhen, da die arktische Seeroute für den Betrieb geöffnet wurde, wobei drei LNG-Tanker bereits auf dem Weg zu chinesischen Käufern sind.
4. Flugkraftstoff-Panik in Europa klingt ab, aber Vorräte sind weiterhin dünn
Die Flugkraftstoffpreise in Europa haben sich jetzt fast halbiert im Vergleich zum Höchststand im April 2026, aber der Alte Kontinent erwägt weiterhin die Möglichkeit zukünftiger Versorgungsengpässe.
Die Flugkraftstoffpreise in Nordwesteuropa sind in dieser Woche auf 970 US-Dollar pro Tonne (mt) gesunken, während die aktuellen Preise im Mittelmeer um 940 US-Dollar pro Tonne schwanken, was nur einem Teil des am 2. April verzeichneten Höchststands von 1.842 US-Dollar entspricht.
Europa hat bislang Versorgungsengpässe vermieden, obwohl die regionalen Vorräte sehr dünn sind, wobei die ARA-Vorräte in der Woche endend am 25. Juni auf 554.000 Tonnen gesunken sind, was 50 % weniger als dem vor-Kriegsniveau entspricht.
Die Forward-Kurve des Flugkraftstoffs befindet sich im Backwardation, was darauf hindeutet, dass die europäischen Raffinerien derzeit zuversichtlich sind, dass die sommerliche Nachfragehöhe erfüllt wird, wobei der August-Vertrag um etwa 20 US-Dollar pro Tonne niedriger gehandelt wird als der Juli.
Wenn jedoch alle derzeit im Golf blockierten Schiffe in den kommenden Tagen nicht durch Hormuz passieren können, könnte die Stimmung sich wieder verschlechtern, da der September-Bedarf Europas weitgehend noch nicht gedeckt ist.
5. Hitzewelle an der US-Ostküste stellt amerikanisches Stromnetz auf die Probe
Die extreme Hitze an der gesamten US-Ostküste könnte die Atmosphäre für das bevorstehende Unabhängigkeitstag-Wochenende verderben, da die Strompreise von New York bis Virginia explodieren.
Die Strompreise am Tag davor in New York stiegen am Mittwoch auf über 1.100 US-Dollar/MWh, als die Temperaturen auf fast 100°F (38°C) anstiegen, was den größten Druck auf das Stromnetz seit dem Winterpreisschock Fern darstellt.
Die Stromknappheit wird durch eine erst kürzlich fertiggestellte Stromleitung, die Wasserkraft aus Quebec nach New York bringen sollte, verschärft, die für einen Tag aufgrund "technischer Probleme" ausgefallen ist.
Nach vorläufigen Daten hat das größte Stromnetz des Landes - PJM Interconnection - am Donnerstag den alten Rekordhöchststand von 165,5 GW übertroffen, ein Rekord, der seit 2006 bestand.
Angesichts der zunehmenden Nachfrage nach Stromzentren an der Ostküste ist die zuverlässige Betriebsführung für Betreiber oberste Priorität, da das Energieministerium ihnen erlaubt, einige Umweltvorschriften zu umgehen, um die Stromversorgung aufrechtzuerhalten.
6. Australiens Gasbohrboom stößt auf Kanberras Gasbindung
Die Ausgaben für Öl- und Gasexploration Australiens erreichten im ersten Quartal 2026 den höchsten Stand von 471 Millionen australischen Dollar, als Canberra die Energieunternehmen mit der 20-prozentigen Regel für inländische Gasreserven verunsicherte.
Bei der Wiederwahl 2025 hatte die Albanese-Regierung versprochen, neue Gasversorgung zu erleichtern und anerkannt, dass Australien in den späten 2020er Jahren mit einem regionalen Mangel konfrontiert sein wird.
Nach Jahren der hauptsächlich auf Onshore-Minen konzentrierten Exploration verlagert sich die Aktivität zunehmend offshore, wie im Otway-Becken, wobei die größten unerschlossenen Ressourcen jedoch weiterhin an Land liegen.
Santos, Australiens zweitgrößter Produzent, bohrt drei Bewertungsbohrungen im Beetaloo-Becken, im mittleren Norden des Landes, und versucht, Schieferformationen zu erschließen, indem es mehrstufiges Fracking-Technologie einsetzt.
| Indikator | Wert | Hintergrund |
|---|---|---|
| Explorationsausgaben Q1/2026 | 471 Millionen australische Dollar | Höchster Stand seit 10 Jahren |
| Satz inländischer Gasreserven | 20% | Neue Regierungsregelung |
| Anzahl Bewertungsbohrungen von Santos | 3 Bohrungen | Im Beetaloo-Becken |
Die Explorationsgeschwindigkeit könnte sich erheblich verlangsamen, wenn die Gasvorschriften von Canberra das Investitionskapital abschrecken, wobei kleinere Unternehmen besonders vorsichtig mit den Anforderungen an Gasreserven sind.
7. Guineas China-geförderter Bauxitboom beginnt zu verebben
Chinas Interesse an Bauxit-Importen hat nach einem besonders starken Start im Jahr 2026 nachgelassen, hauptsächlich getrieben vom Exportboom des führenden afrikanischen Produzenten Guinea.
Guinea lieferte im Mai 19,61 Millionen Tonnen Bauxit an China, was 85 % der Gesamtimporte des Landes ausmachte, als die chinesischen Aluminiumoxidproduzenten ihre Einkäufe beschleunigten, um mögliche Exportbeschränkungen aus Guinea abzuwenden.
Marktspekulationen deuten darauf hin, dass Guinea die Bauxitexporte auf 150-170 Millionen Tonnen pro Jahr begrenzen könnte; bisher hat das afrikanische Land jedoch keinen endgültigen Rahmen veröffentlicht.
Gleichzeitig sinken die Aluminiumpreise weiter auf den niedrigsten Stand seit 5 Monaten, wobei der LME-Dreimonatswert in dieser Woche auf 3.040 US-Dollar pro Tonne sank, was auf eine verbesserte Versorgung hindeutet, sobald die Hormuz-Straße wieder geöffnet ist.
Zusätzlicher Druck auf die Preissenkung: Emirates Global Aluminium der VAE hat angekündigt, dass sie die Produktion im durch Drohnen beschädigten Al Taweelah-Komplex früher als ursprünglich geplant wieder aufnehmen werden.
Das war's für diese Ausgabe des Berichts der Zahlen. Vielen Dank fürs Lesen, und bis nächste Woche.
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