Cơ hội vàng cho Iran trong lĩnh vực công nghệ

Tình hình xuất khẩu dầu mỏ của Iran dưới áp lực của lệnh phong tỏa Mỹ

Iran đang đứng trước một tình thế khó khăn khi khả năng vận động quân sự và chính trị của nước này đã bị thu hẹp. Mặc dù Iran không cần một thỏa thuận ngay lập tức, nhưng cuộc khủng hoảng hiện tại đã biến dầu mỏ trở thành một tài sản gặp nhiều vấn đề. Trong nhiều năm qua, mô hình xuất khẩu của Iran đã sống sót qua các lệnh trừng phạt bằng cách dựa vào Trung Quốc, bán dầu với giá chiết khấu, chuyển hàng từ tàu này sang tàu khác và một chuỗi logistics ẩn danh từ đảo Kharg đến Malaysia, Singapore và hệ thống lọc dầu độc lập của Trung Quốc.

Cuộc khủng hoảng tại Eo biển Hormuz không hủy diệt được mô hình này, nhưng đã tác động đến khả năng di chuyển dầu thô ra khỏi Vịnh, một yếu tố mà Tehran không thể dễ dàng thay thế.

Dữ liệu xuất khẩu dầu mỏ của Iran

Trong tháng Tư, xuất khẩu dầu thô của Iran trung bình khoảng 1.5 triệu thùng/ngày, giảm 20% so với tháng Ba. Sang tháng Năm, lượng hàng hóa giảm mạnh xuống chỉ còn 260,000 thùng/ngày. Tình hình tháng Sáu hiện tại còn ảm đạm hơn khi hầu hết các chuyến hàng vẫn chưa được chỉ định đến bất kỳ điểm đến nào và vẫn nằm trong Vịnh, trong khi chỉ có ba chuyến hàng tháng Năm đã vượt qua Eo biển trong tháng Sáu.

Ảnh hưởng của lệnh phong tỏa quân sự

Khi lệnh phong tỏa quân sự của Mỹ được áp đặt vào ngày 13 tháng Tư, ngăn cản các tàu Iran ra vào Eo biển, chiến thuật trước đó của Tehran trong việc giữ cho lối đi này mở cho đội tàu của mình trong khi hạn chế người khác đã chấm dứt. Thời điểm phong tỏa diễn ra rất đau đớn, bởi trước cuộc xung đột, giá dầu Iran được báo cáo là giao dịch với mức chiết khấu khoảng 9-10 USD/thùng. Tuy nhiên, khi cuộc xung đột nổ ra, giá dầu Iran đã chuyển sang tình trạng khan hiếm, và trong tháng Tư, dầu thô nhẹ của Iran được bán với mức giá cao hơn khoảng 1.5-2 USD/thùng so với ICE Brent.

Điều này giúp Tehran thu về khoảng 124 triệu USD mỗi ngày trong một môi trường giá mạnh mẽ cho đến khi lệnh phong tỏa của Mỹ có hiệu lực giữa tháng Tư.

Tình hình tồn kho dầu mỏ và sản xuất

Theo dữ liệu từ Kpler, tồn kho dầu thô trên đất liền của Iran đã tăng lên mức cao nhất kể từ thời kỳ Covid, từ 60.6 triệu thùng giữa tháng Giêng năm 2026 lên 72 triệu thùng vào giữa tháng Sáu, tức là tăng khoảng 15%. Từ tháng Năm đến nay, con số này hầu như không thay đổi, khiến tình hình trở nên giống như một tình huống "đầy bình". Tồn kho nổi tổng thể của Iran đã giảm từ 43 triệu thùng xuống 33.5 triệu thùng kể từ giữa tháng Năm, nhưng tồn kho nổi mắc kẹt trong Vịnh lại tăng đều đặn từ 14 triệu thùng giữa tháng Năm lên khoảng 24 triệu thùng hiện nay.

Việc giảm tồn kho nổi gần Singapore và Trung Quốc cho thấy Iran đang biến các thùng dầu đã thoát khỏi Vịnh trước khi lệnh phong tỏa hoàn toàn đóng cửa thành nguồn thu. Ngược lại, việc tồn kho nổi tăng trong Vịnh cho thấy những thùng dầu mới đang bị mắc kẹt mà không có hy vọng được vận chuyển qua lệnh phong tỏa của Mỹ.

Trung Quốc vẫn là trung tâm trong thương mại dầu mỏ

Trước cuộc khủng hoảng, Bắc Kinh đã hấp thụ gần như toàn bộ 1.5-2 triệu thùng/ngày xuất khẩu của Iran, trực tiếp hoặc thông qua các điểm STS gần Singapore và Malaysia. Mặc dù nhu cầu nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc đã giảm, nhưng các thùng dầu Iran vẫn là một phần thiết yếu trong tổng nhu cầu của đất nước này. Trong tháng Năm, nhập khẩu dầu thô từ Trung Quốc giảm xuống còn 6.8 triệu thùng/ngày từ 11.4 triệu thùng/ngày vào tháng Hai, nhưng thương mại trực tiếp với dầu Iran vẫn đứng ở mức 1.4 triệu thùng/ngày, chỉ giảm khoảng 150,000-200,000 thùng/ngày so với mức trước khủng hoảng.

Tuy nhiên, phần lớn dầu này không phải là các lô mới được nạp từ Iran sau lệnh phong tỏa. Các thùng dầu trong tháng Năm và tháng Sáu chủ yếu đến từ tồn kho nổi gần Singapore hoặc bờ biển Trung Quốc.

Đánh giá về sản xuất dầu mỏ của Iran

Cần lưu ý rằng kể từ đầu tháng Sáu, cả tồn kho trên đất liền và đội tàu nổi hầu như không thay đổi mặc dù có lệnh phong tỏa. Giải thích hợp lý nhất là Iran đã giảm hoặc tạm dừng sản xuất dầu, với tình trạng tạm ngừng này có thể bắt đầu vào giữa tháng Năm hoặc cuối tháng Năm. Việc ngừng sản xuất không chỉ là một điều chỉnh kỹ thuật; việc khởi động lại dòng chảy có thể gặp khó khăn, dịch vụ dầu khí nội địa bị gián đoạn và tổn thất doanh thu ngày càng sâu sắc. Những gì bắt đầu như một vấn đề xuất khẩu có thể dần dần trở thành một vấn đề sản xuất.

Ý nghĩa của thỏa thuận với Mỹ

Đó là lý do tại sao thỏa thuận mà Tổng thống Trump và chính phủ Iran dự kiến sẽ chính thức hóa trong ngày thứ Sáu tới lại quan trọng đối với Tehran. Việc mở lại lệnh phong tỏa của Mỹ có thể quan trọng hơn cả kế hoạch Phục hồi và Phát triển hay việc trở lại các quỹ Iran đã bị đóng băng. Những điều này có giá trị về mặt chính trị, nhưng nhu cầu cấp thiết trước mắt là đơn giản: Iran cần mở lại van xuất khẩu trước khi các hạn chế về lưu trữ buộc phải cắt giảm sản xuất sâu hơn và gây tổn hại hơn.

Washington cũng rõ ràng cần thỏa thuận này. Mặc dù lệnh phong tỏa quân sự đã gây áp lực nghiêm trọng lên Iran, nhưng chi phí đã lan ra toàn cầu. Thị trường dầu thô, khí đốt và sản phẩm tinh chế đã bị gián đoạn. Các đối tác của Mỹ trong Vịnh đã phải tạm ngừng sản xuất dầu và khí đốt, trong khi các nhà máy lọc dầu châu Á, bao gồm cả ở các quốc gia đồng minh của Washington, đã bị ảnh hưởng bởi sự gián đoạn dòng chảy khu vực. Việc phá vỡ một trong những trung tâm năng lượng quan trọng nhất thế giới không bao giờ chỉ là một sự kiện địa phương.

Những thách thức sắp tới

Tuy nhiên, bước đột phá chính trị trong tuần này sẽ không mang lại sự cứu trợ ngay lập tức. Ngay cả khi Eo biển được mở lại, các tàu sẽ cần phải xếp hàng, trong khi các công ty bảo hiểm, các bên cho thuê và các nhà lọc dầu sẽ phải đánh giá lại rủi ro. Thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày phải được giữ vững và cuối cùng được mở rộng; nếu không, không thể mong đợi sự bình thường hóa. Bất kỳ việc dỡ bỏ lệnh trừng phạt nào đối với dầu Iran cũng sẽ yêu cầu công việc tuân thủ nghiêm ngặt, trong khi hệ thống ngân hàng của Iran vẫn chủ yếu bị trừng phạt. Những giao dịch hiếm hoi của người mua bên ngoài Trung Quốc trước đây phụ thuộc vào các tuyến đường thanh toán phức tạp.

Cuối cùng, giá cả là rủi ro cuối cùng. Mỗi người mua, chủ tàu và ngân hàng liên quan đến hàng hóa Vịnh sẽ phải định giá rủi ro. Rủi ro này sẽ xuất hiện trong chi phí vận chuyển, bảo hiểm, điều khoản thanh toán và chênh lệch giá dầu. Iran gần như chắc chắn sẽ phải quay trở lại mô hình dầu thô chiết khấu đã tồn tại trước cuộc khủng hoảng. Tuy nhiên, Trung Quốc sẽ nhanh chóng trở lại với các thùng dầu Iran ngay khi có thể, vì đối với Bắc Kinh, dầu thô Iran chiết khấu với rủi ro chính trị và logistics vẫn được ưu tiên hơn so với các thùng dầu từ Trung Đông khác, mặc dù có rủi ro khu vực tương tự nhưng không có lợi thế về giá.

Vì vậy, thời điểm hiện tại có thể nói là rất quan trọng đối với Tehran. Lệnh phong tỏa đã biến phức hợp dầu mỏ của họ thành một vấn đề lưu trữ, mô hình xuất khẩu thành một vấn đề logistics và chiến lược trừng phạt thành một vấn đề dòng tiền. Thỏa thuận đến ngay khi áp lực đã đủ lớn để ảnh hưởng đến sản xuất ngay lập tức, nhưng trước khi khả năng vận chuyển dầu thô ra khỏi đất nước trở thành một tổn thất sâu sắc hơn về năng lực sản xuất.

— Natalia Katona cho Oilprice.com