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1️⃣ APERÇU : LA STRUCTURE DES BÉNÉFICES EST DOMINÉE PAR 3 GRANDS GROUPES
Regardez la liste :
3 piliers principaux :
* Immobilier : Vinhomes, Vingroup
* Banques (représentant ~50%) : Vietcombank, VietinBank, BIDV, MB, VPBank, ACB, HDBank, SHB, LPBank
* Industrie - énergie - consommation : Hoa Phat, BSR, PV GAS, MWG, Vinamilk, FPT...
Important :
* L'économie ne croît pas régulièrement
* C'est une croissance dans le mauvais secteur
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2️⃣ GROUPE 1 - VINHOMES : "JOUEURS D'UN SYSTÈME DIFFÉRENT" (30 727 MILLIARDS, +700%) ️
Vinhomes est loin devant les autres :
* Près de 3 fois supérieur à celui des premières banques
* Croissance +700%
Raison :
* Transfert record de grands projets (backlog)
* Il peut y avoir des accords de transfert
* Marge bénéficiaire extrêmement élevée
Mais :
* Ne reflète pas la demande actuelle du marché
* Cyclique et mutant
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3️⃣ GROUPE 2 – BANQUES : « MACHINE À IMPRIMER DE L’ARGENT STABLE »
Principales banques en vedette :
* Vietcombank : 11 803
* VietinBank : 11 139
* VID : 8 572
* Mo : 9 628
*VPBanque : 7 921
* PBR : 5 368
*HDBank : 5 355
* SHB : 4 656
*LPBanque : 2 826
Caractéristiques :
* Bénéfice élevé mais plus stable que Vinhomes
* De :
* Croissance du crédit
* Marge bénéficiaire (NIM)
* Frais de service facturés
Informations importantes :
* Les banques représentent 50% des bénéfices totaux du Top 20
* => L'économie est fortement dépendante de la finance et du crédit
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4️⃣ GROUPE 3 – INDUSTRIE & ÉNERGIE : FORTE REPRISE
Représentants :
*Hoa Phat : 10 762
*BSR : 9 249 (+1 861%)
* PV GAZ : 3 755
Points forts :
* Bénéficiez de :
* Prix des matières premières (acier, pétrole)
* Cycle de reprise industrielle
Spécial :
* Le BSR augmente de +1 861% → reflète :
* La marge du filtre à huile s'est considérablement améliorée
* Prix du pétrole favorables
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5️⃣ GROUPE CONSOMMATION & TECHNOLOGIE : CROISSANCE LENTE
Entreprises :
* Monde mobile : 3 328
* Vinamilk : 3 014
* FPT : 2 804
Commentaire :
* Fini la croissance à chaud
* Affecté par :
* Faible pouvoir d'achat
* Les gens réduisent leurs dépenses
C'est un groupe qui reflète l'état actuel de la consommation
