#loinhuanQ12026 #vinhomes #nganhang #chungkhoan #Kinhtevietnam #phanTichChuyenSau
⸻
1️⃣ ОБЗОР: В СТРУКТУРЕ ПРИБЫЛИ ДОМИНИРУЮТ 3 БОЛЬШИЕ ГРУППЫ
Посмотрите на список:
3 основных столпа:
* Недвижимость: Vinhomes, Vingroup
* Банки (около 50%): Вьеткомбанк, ВиетинБанк, БИДВ, МБ, ВПБанк, АСВ, HDBank, SHB, LPBank.
* Промышленность – энергия – потребление: Hoa Phat, BSR, PV GAS, MWG, Vinamilk, FPT...
Важно:
* Экономика не растет стабильно
* Это рост не в той отрасли.
⸻
2️⃣ ГРУППА 1 – VINHOMES: «ИГРОКИ РАЗНОЙ СИСТЕМЫ» (30,727 МЛРД, +700%) ️
Vinhomes далеко впереди планеты всей:
* Почти в 3 раза выше, чем у банков из топ-1
* Рост +700%
Причина:
* Рекордная передача крупных проектов (отставание)
* Возможны трансферные сделки
* Чрезвычайно высокая прибыль.
Но:
* Не отражает текущий рыночный спрос.
* Циклический и мутантный
⸻
3. ГРУППА 2 – БАНКЫ: «СТАБИЛЬНАЯ МАШИНА ДЛЯ ПЕЧАТИ ДЕНЕГ»
Самые популярные банки:
* Вьеткомбанк: 11 803
* ВиетинБанк: 11 139
* BIDV: 8 572.
* МБ: 9628
* ВПБанк: 7921
* АКБ: 5368
* HDBank: 5355
* ШББ: 4656
* ЛПБанк: 2826
Характеристики:
* Высокая прибыль, но более стабильна, чем Vinhomes
* Откуда:
* Рост кредита
* Маржа прибыли (NIM)
* Взимается плата за обслуживание
Важные сведения:
* На долю банков приходится 50% совокупной прибыли Топ-20.
* => Экономика сильно зависит от финансов и кредита
⸻
4️⃣ ГРУППА 3 – ПРОМЫШЛЕННОСТЬ И ЭНЕРГЕТИКА: УСИЛЕННОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ
Представители:
* Хоа Пхат: 10 762
* РБМ: 9 249 (+1 861%)
* Фотоэлектрический газ: 3755
Основные моменты:
* Воспользуйтесь:
* Цены на сырьевые товары (сталь, нефть)
* Цикл восстановления промышленности
Специальное:
* BSR увеличился на 1861% → отражает:
* Запас масляного фильтра значительно улучшен.
* Выгодные цены на нефть
⸻
5. ГРУППА ПОТРЕБИТЕЛЕЙ И ТЕХНОЛОГИЙ: РОСТ МЕДЛЕННЫЙ
Предприятия:
* Мобильный мир: 3328
* Винамилк: 3014
* ФПТ: 2804
Комментарий:
* Больше нет горячего роста
* Затронуто:
* Слабая покупательная способность
* Люди ужесточают свои расходы
Это группа, которая отражает текущее состояние потребления.
