#Цена на золото #SPDRGoldTrust #Мировое золото #USD #Процентная ставка #Сырая нефть #Инвестиции #Финансы #Экономика #TimKiemTop
Крупнейший в мире золотой фонд постоянно распродает, цена золота падает с важной психологической отметки. Является ли это редкой возможностью для покупки или началом цикла глубокого падения, который удивит многих инвесторов?
Мировой рынок золота только что стал свидетелем заметного развития, когда после многих недель борьбы цена на золото упала до порога в 4500 долларов США за унцию. В то же время SPDR Gold Trust, крупнейший в мире золотой ETF, продолжил чистую продажу дополнительных 2,8 центнеров золота в торговой сессии в начале июня, в результате чего его общие запасы сократились примерно до 1029 тонн.
Инвесторов беспокоит не единичный сеанс снижения цен, а продолжительный тренд чистых продаж. Только в мае SPDR продала более 10 тонн золота, показывая, что институциональный денежный поток значительно меняется.
ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ ЗОЛОТА
Индикатор стоимости
Мировая цена на золото ниже 4500 долларов США за унцию
Объем золота в запасах SPDR составляет 1 029 тонн.
Объем нетто-продаж на 1 июня составил 0,28 тонны.
Объем нетто продаж в мае Более 10 тонн
Прогноз UBS по золоту на конец 2026 года — 5500 долл./унция
Старый прогноз UBS составлял 5900 долларов США за унцию.
ПОЧЕМУ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО ПАДАЮТ, НЕСМОТРЯ НА ГЕОПОЛИТИЧЕСКУЮ НАПРЯЖЕННОСТЬ
Обычно, когда в мире возникает конфликт или геополитическая нестабильность, золото становится активом-убежищем.
Однако на этот раз история другая.
Напряженность между США, Ираном и регионом Ближнего Востока привела к резкому росту цен на нефть. Когда цены на нефть растут, давление lДефляция возвращается. Это заставляет рынок полагать, что процентные ставки останутся высокими еще долгое время.
Результаты:
Доходность облигаций США выросла
Доллар США укрепляется
Цены на золото находятся под нисходящим давлением
Это очень известный экономический механизм, но его часто упускают из виду отдельные инвесторы.
КАКИМ КАНАЛАМ ПРОИГРАЕТ ЗОЛОТО?
В условиях высоких процентных ставок инвесторы склонны переводить капитал в прибыльные активы.
Инвестиционный канал Текущие преимущества
Облигации США имеют высокие процентные ставки
USD Валюта укрепляется
Банковские вклады Стабильная прибыль
Золото не создает денежный поток
Именно поэтому в UBS считают, что рынок возвращается к понятию «альтернативной стоимости».
Проще говоря, при размещении денег или покупке облигаций, которые могут приносить регулярный процент, владение золотом становится менее привлекательным.
UBS ПОНИЖАЕТ ПРОГНОЗ, НО ПО-ПРЕЖНЕМУ ВЕРИТ В ДОЛГОСРОЧНЫЙ ПОВЫШАЮЩИЙ ТРЕНД
Стоит отметить, что UBS не считает, что бычий цикл золота завершился.
Этот банк корректирует свой прогноз только исходя из:
5900 долларов США/унция
вниз
5500 долларов США/унция
на конец 2026 года.
Этот прогноз по-прежнему примерно на 1000 долларов США за унцию выше текущего ценового диапазона.
Это показывает, что крупные организации по-прежнему оценивают золото как актив с долгосрочным потенциалом роста, однако темпы роста могут оказаться медленнее, чем ожидалось ранее.
НА ЧТО СЛЕДУЕТ ИСКАТЬ ИНВЕСТОРАМ
Три фактора будут определять следующее направление движения золота:
Динамика процентных ставок в США
Сила доллара США
Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке
Если доходность облигаций продолжит расти, а доллар США сохранит свою силу, золото останется под давлением.
Напротив, если экономическая tЕсли экономика США ослабнет или Федеральная резервная система США подаст сигнал об ослаблении денежно-кредитной политики, золото может полностью вернуться к сильному восходящему тренду.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПЕРСПЕКТИВА
Текущие события показывают, что рынок золота вступает в психологически сложный период. Тот факт, что фонд SPDR постоянно продавал чистые активы, а крупные финансовые учреждения снизили свои прогнозы, заставил многих краткосрочных инвесторов стать более осторожными.
Однако в долгосрочной перспективе большинство международных организаций еще не отказались от сценария, согласно которому золото установит новые ценовые пики в будущем. Самый большой вопрос сейчас уже не в том, вырастет ли золото или нет, а в том, хватит ли у инвесторов терпения дождаться следующего бычьего цикла.
#Цена на золото #SPDRGoldTrust #Мировое золото #USD #Процентная ставка #Инвестиции #Финансы #Экономика #ETFGold #Рынок золота #Финансовые новости #TimKiemTop
